ackrediterade investerare har tillgång till komplexa, löst reglerade investeringar-här'är vad som krävs för att kvalificera

ackrediterade investerare har tillgång till komplexa, löst reglerade investeringar-här'är vad som krävs för att kvalificera

Morsa Images / Getty Images

• en ackrediterad investerare är en individ eller ett institut som har fått särskild status för att investera i oreglerade värdepapper som hedgefonder.
• för att kvalificera sig som en ackrediterad investerare måste du uppfylla vissa kvalifikationer, till exempel att vara en höginkomsttagare eller ha en nettovärde på 1 miljon dollar.
• oregistrerade värdepapper är i sig riskabla men erbjuder ofta högre avkastning, vilket gör att ackrediterade investerare snabbt kan bygga rikedom.
• besök Business Insiders Investing Reference library för fler berättelser.

om du någonsin har stött på en investering som endast är tillgänglig för så kallade ackrediterade investerare, har du förmodligen undrat vad termen menade.

etiketten kan tillämpas på enheter som sträcker sig från massiva bankinstitut och rika Fortune 500-företag, hela vägen ner till höginkomsthushåll och till och med individer. Vad de alla har gemensamt är en kombination av tillgång och risk. Tillgång till exklusiva investeringsprodukter som säkrings-och riskkapitalfonder och risk i form av färre investerarskydd.

det råkar också vara en pool som snabbt expanderar. Så oavsett om du hoppas att gå med i den sällsynta gruppen själv, eller helt enkelt intresserad av vikten av ackreditering, läs vidare för allt du behöver veta om ackrediterade investerare.

Vad är en ackrediterad investerare?

en ackrediterad investerare är ett institut eller en person som anses sofistikerad nog att köpa oregistrerade värdepapper och fungera utanför de regler som skyddar den genomsnittliga investeraren.

enligt gällande finanslagstiftning har alla företag som vill erbjuda sina värdepapper två alternativ. Det kan antingen registrera sig hos Securities and Exchange Commission (SEC), som fungerar som en börsnoterad enhet med en obligatorisk kvartalsrapport som ska göras tillgänglig för både aktieägare och allmänheten. Eller det kan kringgå dessa regler, förbli privatägda men fortsätter att handla genom ett undantag.

försäljning till ackrediterade investerare är bara ett av de undantag som omfattas av SEC-regel 501 enligt förordning D i Securities Act of 1933. Regeln utarbetades som ett statligt svar på den stora depressionen, vilket ger marknadstillträde till mindre företag som annars skulle kunna krossas under de kostnader som följer med SEC-registrering.

det ackrediterade investerarundantaget förlängdes 1982 för att inkludera individer såväl som institutioner, förutsatt att den förra kunde visa sig vara en nettovärde som är tillräckligt hög för att dämpa förluster som den genomsnittliga investeraren är skyddad från av SEC-regler.

ackrediterade investerarkrav

enligt SEC kan en ackrediterad investerare vara någon som har:

• en enskild eller gemensam nettoförmögenhet över $1 miljon, exklusive din huvudsakliga bostad
• en individuell inkomst över $200,000 för vart och ett av de två föregående åren, eller gemensam inkomst med en make eller makar motsvarande över $300,000 — med en förväntan att du kommer att fortsätta tjäna på eller över dessa nivåer

för dem som inte uppfyller inkomst eller nettoförmögenhet krav, det finns fortfarande alternativ, förutsatt att du kan bevisa att du:

• är anställda vid en fond som distribuerar privata investeringar
• håll i gott skick en serie 7, 65 eller 82 licens, som är certifieringar för finanspersonal som kräver en examen för att få

1982 uppfyllde bara 1,8% av amerikanska hushåll dessa kvalifikationer. Men från och med 2020 har det antalet ballooned till 13.85%, på grund av att inkomstminimum kvarstår statiska även när definitioner och undantag har expanderat. Till exempel gick licensierade mäklare och investeringsrådgivare till listan 2016 och ackrediterade finanspersonal tillkom så sent som 2020.

avrundning av listan över ackrediterade investerare är institutioner som banker, mäklarfirmor, försäkringsbolag, arbetsgivarsponserade pensionsplaner och till och med förtroende, förutsatt att alla ovanstående kan kräva tillgångar över 5 miljoner dollar.

varför ackreditering är viktigt

medan många är mest bekanta med SEC: s konsumentskyddsinsatser, är tillsynsmyndighetens skyldigheter faktiskt dubbla. Förutom att skydda investerare är det också ansvarigt för kapitalbildning — i huvudsak hjälper marknaden att ackumulera kapital. För att säkerställa att dessa två ansträngningar inte är i konflikt är det ibland nödvändigt för SEC att matcha högriskmöjligheter med lämpliga investerare.

det är där ackrediterade investerare kommer in.

privata företag som angel investing och andra spekulativa entreprenörsaktiviteter har stor sannolikhet för misslyckande, vilket kan innebära en förlust av hela initialinvesteringen. I stället för att kväva finansiering genom att försäkra och reglera dessa satsningar skär SEC genom sin egen byråkrati genom att avgränsa en klass av investerare som den finner kvalificerad att bedöma dessa risker självständigt — och förbli lösningsmedel om det värsta händer.

antagandet är att ackrediterade investerare sätts lös på ett hackigt hav, utrustat med antingen en åra eller en båt som representerar kunskap respektive rikedom. En hjälper till att navigera på den oreglerade marknaden, och den andra kommer att flyta dig till säkerhet om vågorna hotar. Under tiden är den genomsnittliga investeraren säker på stranden eller paddling i grundarna, säker under livräddarens vaksamma blick (dvs. SEC).

hur bestämmer företag om du är ackrediterad?

i avsaknad av SEC-reglering är ansvaret på enskilda företag att bekräfta ackrediterad investerarstatus innan en individ får grönt ljus för att köpa värdepapper. För att bevisa din status, du kommer sannolikt att behöva fylla i ett frågeformulär som kommer att be dig att ge variationer på följande dokument:

• finansiella rapporter. Dessa kommer att visa var dina pengar hålls och investeras, hur mycket av det är där, och hur länge har det varit där.
• kredit rapport. Detta kommer att ge en ögonblicksbild av din individuella nettoförmögenhet.
• skatteblanketter och avkastning. Detta är för att bekräfta dina inkomster, så kom ihåg att du måste presentera tre års värde av dokument för antingen du solo, eller du och din make.
• professionella referenser. Detta inkluderar alla certifieringar eller beteckningar som utfärdats av Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), men specifikt serie 7, 65 eller 82 licenser.

när du har lämnat denna information och rensats av ditt valda företag kan du investera i oregistrerade värdepapper som inte är tillgängliga för allmänheten.

investeringsmöjligheter för ackrediterade investerare

investerare utan ackreditering kan hantera hela bredden av registrerade värdepapper som aktier, obligationer och fonder. De kan också samla rikedom, köpa fastigheter, bygga pensionsportföljer, ta risker och skörda belöningar — den största skillnaden är i omfattningen av dessa ansträngningar.

men när du väl blivit ackrediterad ”låser den upp” tillgång till produkter som inte är tillgängliga för allmänheten, såsom hedgefonder, riskkapitalfonder, private equity-fonder och angel investing. Detta gap i åtkomst kan förklaras av det sätt som SEC ser varje unik produkt. SEC anser till exempel att hedgefonder är en mer ”flexibel” investeringsstrategi än något som fonder, eftersom hedgefonder använder spekulativa metoder som hävstång och blankning.

eftersom dessa komplexa produkter kräver extra forskning och förståelse måste investerare visa att de förstår riskerna med dessa typer av investeringar innan SEC är bekväm med att dyka in.

financial takeaway

en ackrediterad investerare är en person eller institution som har uppfyllt vissa sec-kvalifikationer som gör det möjligt för dem att handla värdepapper som inte är tillgängliga för allmänheten. Dessa regler införs av SEC och finns för att skydda den genomsnittliga investeraren, inte bara begränsa dem.

om du vill bli en ackrediterad investerare blir den vägen bara mer tillgänglig när åren går. Prata med din finansiella rådgivare för att se om din nettoförmögenhet närmar sig minimi, eller överväga licensiering tentor refereras ovan. Bara vet att med den extra potentialen för belöning kommer åtföljande risk och ökat ansvar.