Los inversores acreditados tienen acceso a inversiones complejas y reguladas libremente, aquí' s lo que se necesita para calificar
- Un inversor acreditado es una persona o institución que ha obtenido un estatus especial para invertir en valores no regulados, como los fondos de cobertura.
- Para calificar como inversionista acreditado, debe cumplir con ciertos requisitos, como ser una persona con altos ingresos o tener un patrimonio neto de $1 millón.
- Los valores no registrados son inherentemente riesgosos, pero a menudo ofrecen tasas de rendimiento más altas, lo que permite a los inversores acreditados acumular riqueza rápidamente.
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Si alguna vez ha encontrado una inversión disponible solo para los llamados inversores acreditados, es probable que se haya preguntado qué significaba el término.
La etiqueta se puede aplicar a entidades que van desde instituciones bancarias masivas y compañías ricas de Fortune 500, hasta hogares con altos ingresos e incluso individuos. Lo que todos tienen en común es una combinación de acceso y riesgo. Acceso a productos de inversión exclusivos, como fondos de cobertura y de capital de riesgo, y riesgo en forma de menos protecciones para los inversores.
También es un grupo que se está expandiendo rápidamente. Así que, ya sea que desee unirse al grupo enrarecido usted mismo o simplemente esté interesado en la importancia de la acreditación, siga leyendo para conocer todo lo que necesita saber sobre los inversores acreditados.
¿Qué es un inversor acreditado?
Un inversor acreditado es una institución o una persona que se considera lo suficientemente sofisticada como para comprar valores no registrados y operar al margen de las regulaciones que protegen al inversor promedio.
De acuerdo con la legislación financiera vigente, cualquier empresa que desee ofrecer sus valores tiene dos opciones. Puede registrarse en la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), operando como una entidad que cotiza en bolsa con un informe de ganancias trimestral obligatorio que se pondrá a disposición de los accionistas y del público. O puede eludir esas regulaciones, permaneciendo de propiedad privada pero continuando con el comercio a través de una exención.
Vender a inversores acreditados es solo una de esas exenciones, cubiertas por la Regla SEC 501 bajo la Regulación D de la Ley de Valores de 1933. La regla fue redactada como una respuesta del gobierno a la Gran Depresión, otorgando acceso al mercado a empresas más pequeñas que de otro modo podrían verse aplastadas por los costos que acompañan el registro de la SEC.
La exención para inversores acreditados se amplió en 1982 para incluir tanto a particulares como a instituciones, siempre que las primeras pudieran demostrar un patrimonio neto lo suficientemente alto como para amortiguar las pérdidas de las que el inversor medio está protegido por las regulaciones de la SEC.
Requisitos para inversores acreditados
De acuerdo con la SEC, un inversor acreditado puede ser cualquier persona que tenga:
- Un patrimonio neto individual o conjunto superior a $1 millón, excluyendo su residencia principal
- Un ingreso individual superior a 2 200,000 para cada uno de los dos años anteriores, o un ingreso conjunto con un cónyuge o equivalente conyugal superior a 3 300,000, con la expectativa de que continuará ganando a o por encima de esos niveles
Para aquellos que no alcanzan los ingresos o el patrimonio neto requisitos, todavía hay opciones, suponiendo que pueda probar que:
- Están empleados en un fondo que distribuye inversiones privadas
- Tienen una licencia de Serie 7, 65 u 82, que son certificaciones para profesionales de finanzas que requieren un examen para obtener
En 1982, solo el 1,8% de los hogares estadounidenses cumplieron con estas calificaciones. Pero a partir de 2020, ese número se ha disparado a 13.85%, debido a que los mínimos de ingresos permanecen estáticos, incluso a medida que se expanden las definiciones y excepciones. Por ejemplo, los corredores con licencia y los asesores de inversión se unieron a la lista en 2016, y los profesionales de finanzas acreditados se agregaron recientemente en 2020.
Completan la lista de inversores acreditados instituciones como bancos, empresas de corretaje, compañías de seguros, planes de jubilación patrocinados por el empleador e incluso fideicomisos, siempre que todos los anteriores puedan reclamar activos de más de 5 5 millones.
Por qué la acreditación es importante
Mientras que muchos están familiarizados con los esfuerzos de protección al consumidor de la SEC, las obligaciones de la autoridad reguladora son en realidad dobles. Además de proteger a los inversores, también es responsable de la formación de capital, esencialmente, ayudando al mercado a acumular capital. Para garantizar que esos dos esfuerzos no entren en conflicto, a veces es necesario que la SEC empareje oportunidades de alto riesgo y alta recompensa con inversionistas adecuados.
Ahí es donde entran los inversores acreditados.
Las empresas privadas como la inversión ángel y otras actividades empresariales especulativas tienen una alta probabilidad de fracaso, lo que podría significar una pérdida de toda la inversión inicial. En lugar de asfixiar la financiación asegurando y regulando estas empresas, la SEC elimina su propia burocracia al demarcar una clase de inversores que encuentra calificados para evaluar esos riesgos de forma independiente, y permanecer solventes si sucede lo peor.
La suposición es que los inversores acreditados están sueltos en un mar agitado, equipados con un remo o un barco, lo que representa el conocimiento y la riqueza, respectivamente. Uno ayuda a navegar por el mercado no regulado, y el otro lo llevará a un lugar seguro en caso de que las olas lo amenacen. Mientras tanto, el inversor promedio está seguro en la playa o remando en aguas poco profundas, seguro bajo la atenta mirada del salvavidas (es decir, la SEC).
¿Cómo determinan las empresas si está acreditado?
En ausencia de regulación de la SEC, corresponde a las empresas individuales confirmar la condición de inversor acreditado antes de dar luz verde a una persona para comprar valores. Para probar su estado, es probable que tenga que llenar un cuestionario que le pedirá que proporcione variaciones en los siguientes documentos:
- Estados financieros. Estos mostrarán dónde se mantiene e invierte su dinero, cuánto de él está allí y cuánto tiempo ha estado allí.
- Informe de crédito. Esto proporcionará una instantánea de su patrimonio neto individual.
- Formularios y declaraciones de impuestos. Esto es para confirmar sus ganancias, así que recuerde que deberá presentar documentos por valor de tres años para usted solo o para usted y su cónyuge.
- credenciales Profesionales. Esto incluye cualquier certificación o designación emitida por la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA), pero específicamente las licencias de las Series 7, 65 u 82.
Una vez que haya proporcionado esta información y haya sido autorizado por su empresa elegida, puede invertir en valores no registrados que no están disponibles para el público en general.
Oportunidades de inversión para inversores acreditados
Los inversores sin acreditación pueden gestionar toda la gama de valores registrados, como acciones, bonos y fondos mutuos. También pueden acumular riqueza, comprar bienes raíces, construir carteras de jubilación, asumir riesgos y cosechar recompensas: la mayor diferencia está en la escala de estos esfuerzos.
Pero una vez que se acredita, «desbloquea» el acceso a productos que no están disponibles para el público en general, como los fondos de cobertura, los fondos de capital de riesgo, los fondos de capital privado y la inversión ángel. Esta brecha en el acceso se puede explicar por la forma en que la SEC ve cada producto único. Por ejemplo, la SEC considera que los fondos de cobertura son una estrategia de inversión más «flexible» que algo como los fondos de inversión, porque los fondos de cobertura utilizan prácticas especulativas como el apalancamiento y las ventas en corto.
Dado que estos productos complejos requieren investigación y comprensión adicionales, los inversores deben demostrar que comprenden los riesgos involucrados en este tipo de inversiones antes de que la SEC se sienta cómoda con ellos.
The financial takeaway
Un inversor acreditado es una persona o institución que ha cumplido con ciertos requisitos de la SEC que le permiten operar con valores que no están disponibles para el público. Estas regulaciones son establecidas por la SEC y existen para proteger al inversor promedio, no solo para limitarlas.
Si desea convertirse en un inversor acreditado, ese camino solo se vuelve más accesible a medida que pasan los años. Hable con su asesor financiero para ver si su patrimonio neto se está acercando a los mínimos, o considere los exámenes de licencia mencionados anteriormente. Solo sepa que con el potencial adicional de recompensa viene el riesgo concomitante y el aumento de las responsabilidades.
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