akkrediterede investorer har adgang til komplekse, løst regulerede investeringer – her' s hvad det kræver at kvalificere
- en akkrediteret investor er en person eller institution, der har opnået særlig status til at investere i uregulerede værdipapirer såsom hedgefonde.
- for at kvalificere dig som en akkrediteret investor skal du opfylde visse kvalifikationer, såsom at være en høj lønmodtager eller have en nettoværdi på $1 million.
- uregistrerede værdipapirer er i sagens natur risikable, men tilbyder ofte højere afkast, så akkrediterede investorer hurtigt kan opbygge formue.
- besøg Business Insider investering Reference bibliotek for flere historier.
hvis du nogensinde har stødt på en investering, der kun er tilgængelig for såkaldte akkrediterede investorer, har du sandsynligvis spekuleret på, hvad udtrykket betød.
etiketten kan gælde for enheder, der spænder fra massive pengeinstitutter og velhavende Fortune 500-virksomheder, helt ned til husholdninger med høj indtjening og endda enkeltpersoner. Hvad de alle har til fælles er en kombination af adgang og risiko. Adgang til eksklusive investeringsprodukter som hedge-og venturekapitalfonde og risiko i form af færre investorbeskyttelser.
det sker også for at være en pulje, der er hastigt voksende. Så uanset om du håber at deltage i den sjældne gruppe selv, eller bare interesseret i vigtigheden af akkreditering, læs videre for alt hvad du behøver at vide om akkrediterede investorer.
Hvad er en akkrediteret investor?
en akkrediteret investor er en institution eller en person, der betragtes som sofistikeret nok til at købe uregistrerede værdipapirer og operere uden for de regler, der beskytter den gennemsnitlige investor.
i henhold til gældende finanslov har ethvert selskab, der ønsker at tilbyde sine værdipapirer, to muligheder. Det kan enten registrere sig hos Securities and change Commission (SEC), der opererer som en børsnoteret enhed med en påkrævet kvartalsrapport, der skal stilles til rådighed for både aktionærer og offentligheden. Eller det kan omgå disse regler, forbliver privatejet, men fortsætter med at handle gennem en undtagelse.
salg til akkrediterede investorer er blot en af disse undtagelser, der er omfattet af SEC-regel 501 i henhold til forordning D i Securities Act of 1933. Reglen blev udarbejdet som et regeringsrespons på den store Depression, der giver markedsadgang til mindre virksomheder, der ellers kunne blive knust under de omkostninger, der ledsager SEC-registrering.
den akkrediterede investorfritagelse blev udvidet i 1982 for at omfatte enkeltpersoner såvel som institutioner, forudsat at førstnævnte kunne bevise en nettoværdi, der var høj nok til at dæmpe mod tab, som den gennemsnitlige investor er afskærmet fra af SEC-regler.
akkrediterede investorkrav
ifølge SEC kan en akkrediteret investor være enhver, der har:
- en individuel eller fælles nettoværdi på over $1 million, eksklusive din hovedbolig
- en individuel indkomst over $200.000 for hvert af de to foregående år eller fælles indkomst med en ægtefælle eller ægtefælles ækvivalent over $300.000 — med en forventning om, at du fortsætter med at tjene på eller over disse niveauer
for dem, der ikke opfylder indkomsten eller nettoværdien krav, der er stadig muligheder, forudsat at du kan bevise, at du:
- er ansat i en fond, der distribuerer private investeringer
- Hold i god stand En serie 7, 65 eller 82 licens, som er certificeringer for finansfolk, der kræver en eksamen for at opnå
i 1982 opfyldte kun 1,8% af de amerikanske husstande disse kvalifikationer. Men fra 2020 er dette tal balloneret til 13,85% på grund af indkomstminimum, der forbliver statiske, selv når definitioner og undtagelser er udvidet. For eksempel sluttede licenserede mæglere og investeringsrådgivere sig til listen i 2016, og akkrediterede økonomifagfolk blev tilføjet så sent som i 2020.
afrunding af listen over akkrediterede investorer er institutioner som banker, mæglerfirmaer, forsikringsselskaber, arbejdsgiversponserede pensionsplaner og endda trusts, forudsat at alle ovenstående kan kræve aktiver på over $5 millioner.
hvorfor akkreditering er vigtig
mens mange for det meste er bekendt med SEC ‘ s forbrugerbeskyttelsesindsats, er reguleringsmyndighedens forpligtelser faktisk dobbelt. Ud over at beskytte investorer er det også ansvarligt for kapitaldannelse — i det væsentlige at hjælpe markedet med at akkumulere kapital. For at sikre, at disse to bestræbelser ikke er i konflikt, er det nogle gange nødvendigt for SEC at matche højrisiko, højbelønningsmuligheder med egnede investorer.
det er her akkrediterede investorer kommer ind.
Private ventures som angel investing og andre spekulative iværksætteraktiviteter har stor sandsynlighed for fiasko, hvilket kan betyde et tab af hele den oprindelige investering. I stedet for at kvæle finansieringen ved at forsikre og regulere disse ventures, skærer SEC gennem sit eget bureaukrati ved at afgrænse en klasse af investorer, som den finder kvalificeret til at vurdere disse risici uafhængigt — og forblive solvent, hvis det værste sker.
antagelsen er, at akkrediterede investorer er løsnet på et uroligt hav, udstyret med enten en åre eller en båd — der repræsenterer henholdsvis viden og rigdom. Den ene hjælper med at navigere i det uregulerede marked, og den anden vil flyde dig i sikkerhed, hvis bølgerne truer. I mellemtiden er den gennemsnitlige investor sikker på stranden eller padle i lavvandede, sikker under livredderens vågne blik (dvs.SEC).
hvordan bestemmer virksomheder, om du er akkrediteret?
i mangel af SEC-regulering påhviler det de enkelte virksomheder at bekræfte akkrediteret investorstatus, inden de giver en person grønt lys til at købe værdipapirer. For at bevise din status skal du sandsynligvis udfylde et spørgeskema, der beder dig om at give variationer på følgende dokumenter:
- årsregnskaber. Disse vil vise, hvor dine penge holdes og investeres, hvor meget af det er der, og hvor længe har det været der.
- kredit rapport. Dette giver et øjebliksbillede af din individuelle nettoværdi.
- skat former og afkast. Dette er for at bekræfte din indtjening, så husk at du skal præsentere tre års værd af dokumenter til enten dig solo eller dig og din ægtefælle.
- professionelle legitimationsoplysninger. Dette inkluderer alle certificeringer eller betegnelser udstedt af Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), men specifikt serie 7, 65 eller 82 licenser.
når du har givet disse oplysninger og er blevet godkendt af dit valgte firma, kan du investere i uregistrerede værdipapirer, der ikke er tilgængelige for offentligheden.
investeringsmuligheder for akkrediterede investorer
investorer uden akkreditering kan styre den fulde bredde af registrerede værdipapirer som aktier, obligationer og gensidige fonde. De kan også akkumulere rigdom, købe fast ejendom, opbygge pensionsporteføljer, tage risici og høste belønninger — den største forskel er i omfanget af disse bestræbelser.
men når du først er blevet akkrediteret, “låser den” adgang til produkter, der ikke er tilgængelige for offentligheden, såsom hedgefonde, venturekapitalfonde, kapitalfonde og angel investing. Dette hul i adgang kan forklares ved den måde, at SEC ser hvert unikt produkt. For eksempel betragter SEC hedgefonde som en mere “fleksibel” investeringsstrategi end noget som gensidige fonde, fordi hedgefonde bruger spekulativ praksis som gearing og short-selling.
da disse komplekse produkter kræver ekstra forskning og forståelse, skal investorer demonstrere, at de forstår de risici, der er forbundet med disse typer investeringer, før SEC er fortrolig med dem dykning i.
den finansielle afhentning
en akkrediteret investor er en person eller institution, der har opfyldt visse SEC-kvalifikationer, der giver dem mulighed for at handle værdipapirer, der ikke er tilgængelige for offentligheden. Disse regler er indført af SEC og eksisterer for at beskytte den gennemsnitlige investor, ikke bare begrænse dem.
hvis du vil blive en akkrediteret investor, bliver denne sti kun mere tilgængelig, når årene går. Tal med din finansielle rådgiver for at se, om din nettoværdi nærmer sig minimumsbeløbene, eller overvej de licenseksaminer, der henvises til ovenfor. Bare ved, at med det ekstra potentiale for belønning kommer ledsagende risiko og øget ansvar.
Læs mere Læs mindre