4 modalități de prevenire a tranzacțiilor privilegiate
un insider poate pune o companie în dificultate dacă își tranzacționează valorile mobiliare după ce a aflat informații importante despre companie. Legea consideră că un insider este oricine deține mai mult de 10% din acțiunile unei companii publice. Aceasta înseamnă că nu numai membrii consiliului de administrație pot participa la tranzacționarea privilegiată, ci și unii angajați. Cu toate acestea, membrii consiliului pot preveni această practică ilegală prin implementarea unor politici și programe educaționale.
știți ce constituie informații materiale
păstrarea informațiilor confidențiale până când acestea pot fi puse la dispoziția publicului poate fi calea evidentă de urmat. Dar ce anume consideră legea informații materiale care pot influența decizia unui investitor? Politicile de tranzacționare privilegiate ale majorității companiilor consideră următoarele informații materiale:
- o modificare semnificativă a veniturilor
- fuziuni, achiziții, asocieri în participație sau alte contracte în așteptare sau propuse care pot duce la venituri semnificative
- anunțuri de produse noi
- apariția unor creanțe majore, litigii și litigii
- probleme de faliment sau de lichiditate financiară în așteptare
- modificări ale managementului
- câștigul sau pierderea unui client, furnizor sau partener de afaceri semnificativ
- modificări ale statutului investigațiilor guvernamentale
ofițerii trebuie, de asemenea, să fie precauți să nu „dea bacșiș” sau să dezvăluie orice este important pentru familie și prieteni, deoarece aceștia contează și ca străini.
implementați un program educațional
odată ce membrii consiliului de administrație sunt conștienți de ce informații pot duce la tranzacții ilegale, trebuie să se asigure că și angajații lor o cunosc. Implementarea programelor educaționale despre tranzacționarea privilegiată este cea mai bună modalitate de a vă asigura că angajații știu despre această practică. Dacă cei din interior nu știu despre această practică, pot ajunge să participe la ea fără să știe măcar că este ilegală.
stabiliți o perioadă de întrerupere
Majoritatea companiilor împiedică tranzacțiile privilegiate prin impunerea unei perioade de întrerupere înainte de încheierea unui trimestru sau prin anunțarea câștigurilor unui sfert. O perioadă de întrerupere este o politică a companiei care împiedică persoanele din interior să cumpere sau să vândă valorile mobiliare ale unei companii într-o anumită perioadă. Dacă orice angajat sau executiv meserii în acest timp, acestea pot fi eliminate din companie și se confruntă cu consecințe grave, cum ar fi amenzi sau închisoare.
impunerea procedurilor de pre-vămuire
o altă modalitate de a preveni tranzacționarea informațiilor privilegiate este prin impunerea unei reguli conform căreia toți persoanele din interior trebuie să informeze contabilul șef înainte de a tranzacționa acțiunile societății. Aceasta înseamnă că orice cumpărare sau vânzare de valori mobiliare trebuie să treacă mai întâi prin ofițer. Cu o procedură de pre-vămuire, un angajat nu poate tranzacționa decât dacă are permisiunea de a face acest lucru.
protejarea unei companii
Securities and Exchange Commission va introduce o acțiune civilă împotriva oricărei persoane care face tranzacții privilegiate. În plus, atunci când cazul implică urmărirea penală, o persoană poate fi nevoită să plătească amenzi de până la 5 milioane de dolari. O companie poate fi nevoită să plătească până la 25 de milioane de dolari. Insider trading este costisitoare și ilegală. În plus, poate afecta și reputația unei companii, motiv pentru care membrii consiliului ar trebui să o evite cu orice preț.