4 formas de prevenir el uso de información privilegiada
Un insider puede poner en problemas a una empresa si negocia sus valores después de conocer información importante sobre la empresa. La ley considera que un insider es cualquier persona que posee más del 10% de las acciones de una empresa pública. Esto significa que no solo los miembros de la junta pueden participar en operaciones con información privilegiada, sino también algunos empleados. Sin embargo, los miembros de la junta pueden prevenir esta práctica ilegal mediante la implementación de algunas políticas y programas educativos.
Saber qué constituye información material
Mantener la confidencialidad de la información hasta que pueda ser divulgada al público puede ser el camino obvio a seguir. Pero, ¿qué considera exactamente la ley la información material que puede influir en la decisión de un inversor? Las políticas de uso de información privilegiada de la mayoría de las empresas consideran lo siguiente como información importante:
- Un cambio importante en los ingresos
- Fusiones, adquisiciones, empresas conjuntas u otros contratos pendientes o propuestos que puedan generar ingresos significativos
- Anuncios de nuevos productos
- La aparición de reclamaciones, disputas y litigios importantes
- Problemas pendientes de quiebra o liquidez financiera
- Cambios en la gestión
- La ganancia o pérdida de un cliente, proveedor o socio comercial significativo
- Cambios en el estado de las investigaciones gubernamentales
Los funcionarios también deben tener cuidado de no «dar propinas» o revelar cualquier cosa importante para la familia y los amigos, ya que también cuentan como forasteros.
Implementar un programa educativo
Una vez que los miembros de la junta estén al tanto de qué información puede conducir a transacciones ilegales, deben asegurarse de que sus empleados también lo sepan. La implementación de programas educativos sobre el uso de información privilegiada es la mejor manera de garantizar que los empleados conozcan esta práctica. Si los expertos no saben acerca de esta práctica, pueden terminar participando en ella sin siquiera saber que es ilegal.
Establecer un período de bloqueo
La mayoría de las empresas evitan el uso de información privilegiada imponiendo un período de bloqueo antes de que finalice un trimestre o a través del anuncio de ganancias de un trimestre. Un período de bloqueo es una política de la empresa que impide que los miembros de la empresa compren o vendan los valores de una empresa durante un período específico. Si algún empleado o ejecutivo opera durante este tiempo, puede ser expulsado de la compañía y enfrentar consecuencias graves como multas o tiempo en la cárcel.
Imponer procedimientos de pre-liquidación
Otra forma de evitar el uso de información privilegiada es imponiendo una norma según la cual todos los iniciados deben informar al Director General de Contabilidad antes de negociar las acciones de la empresa. Esto significa que cualquier compra o venta de valores debe pasar primero por el oficial. Con un procedimiento de autorización previa, un empleado no puede comerciar a menos que tenga permiso para hacerlo.
Proteger a una empresa
La Comisión de Bolsa y Valores entablará una acción civil contra cualquier persona que realice operaciones con información privilegiada. Además, cuando el caso involucra un proceso penal, una persona puede tener que pagar hasta 5 5 millones en multas. Una empresa puede tener que pagar hasta 2 25 millones. El uso de información privilegiada es costoso e ilegal. Además, también puede dañar la reputación de una empresa, por lo que los miembros de la junta deben evitarlo a toda costa.