4 Möglichkeiten, Insiderhandel zu verhindern
Ein Insider kann ein Unternehmen in Schwierigkeiten bringen, wenn er seine Wertpapiere handelt, nachdem er wichtige Informationen über das Unternehmen erhalten hat. Das Gesetz betrachtet einen Insider als jeden, der mehr als 10% der Aktien einer Aktiengesellschaft besitzt. Dies bedeutet, dass nicht nur Vorstandsmitglieder am Insiderhandel teilnehmen können, sondern auch einige Mitarbeiter. Vorstandsmitglieder können diese illegale Praxis jedoch verhindern, indem sie einige Richtlinien und Bildungsprogramme implementieren.
Wissen, was wesentliche Informationen ausmacht
Informationen vertraulich zu behandeln, bis sie der Öffentlichkeit zugänglich gemacht werden können, kann der naheliegende Weg sein. Aber was genau berücksichtigt das Gesetz wesentliche Informationen, die die Entscheidung eines Anlegers beeinflussen können? Die Insiderhandelsrichtlinien der meisten Unternehmen betrachten Folgendes als wesentliche Informationen:
- Eine wesentliche Veränderung des Ergebnisses
- Anstehende oder geplante Fusionen, Übernahmen, Joint Ventures oder andere Verträge, die zu erheblichen Erlösen führen können
- Ankündigungen neuer Produkte
- Das Auftreten größerer Ansprüche, Streitigkeiten und Rechtsstreitigkeiten
- Anstehende Insolvenz oder finanzielle Liquiditätsprobleme
- Änderungen im Management
- Der Gewinn oder Verlust eines bedeutenden Kunden, Lieferanten oder Geschäftspartners
- Änderungen des Status staatlicher Ermittlungen
Beamte müssen auch darauf achten, kein „Trinkgeld“ zu geben oder offenzulegen alles, was für Familie und Freunde wichtig ist, da sie auch als Außenseiter gelten.
Umsetzung eines Bildungsprogramms
Sobald die Vorstände wissen, welche Informationen zu rechtswidrigem Handel führen können, müssen sie sicherstellen, dass auch ihre Mitarbeiter darüber informiert sind. Die Implementierung von Bildungsprogrammen über Insiderhandel ist der beste Weg, um sicherzustellen, dass die Mitarbeiter über diese Praxis Bescheid wissen. Wenn Insider nichts über diese Praxis wissen, können sie daran teilnehmen, ohne zu wissen, dass es illegal ist.
Festlegen einer Sperrfrist
Die meisten Unternehmen verhindern Insiderhandel, indem sie eine Sperrfrist vor Quartalsende oder durch die Gewinnmitteilung eines Quartals verhängen. Eine Blackout-Periode ist eine Unternehmensrichtlinie, die Insider daran hindert, Wertpapiere eines Unternehmens während eines bestimmten Zeitraums zu kaufen oder zu verkaufen. Wenn ein Mitarbeiter oder eine Führungskraft während dieser Zeit handelt, können sie aus dem Unternehmen entfernt werden und schwerwiegende Folgen wie Geldstrafen oder Gefängnisstrafen haben.
Pre-Clearance-Verfahren einführen
Eine weitere Möglichkeit, Insiderhandel zu verhindern, besteht darin, eine Regel einzuführen, nach der alle Insider den Chief Accounting Officer vor dem Handel mit Aktien des Unternehmens informieren müssen. Dies bedeutet, dass der Kauf oder Verkauf von Wertpapieren zuerst durch den Offizier gehen muss. Mit einem Pre-Clearance-Verfahren kann ein Mitarbeiter nicht handeln, es sei denn, er hat die Erlaubnis dazu.
Schutz eines Unternehmens
Die Securities and Exchange Commission wird gegen jeden, der Insiderhandel betreibt, zivilrechtliche Schritte einleiten. Wenn der Fall strafrechtlich verfolgt wird, muss eine Person möglicherweise Geldstrafen in Höhe von bis zu 5 Millionen US-Dollar zahlen. Ein Unternehmen muss möglicherweise bis zu 25 Millionen US-Dollar zahlen. Insiderhandel ist teuer und illegal. Außerdem kann es auch den Ruf eines Unternehmens schädigen, weshalb Vorstandsmitglieder es um jeden Preis vermeiden sollten.