Jaki jest najszybszy sposób, aby stracić najwięcej pieniędzy? – Quora
jestem profesjonalnym handlowcem od ostatniej dekady. Odpowiedź na to pytanie znalazłem przypadkiem-i to zmieniło moje życie.
w szóstej klasie graliśmy na giełdzie. Dostaliśmy $10,000, aby przeznaczyć na wszelkie akcje, których ceny zostały wydrukowane w Wall Street Journal, a po trzech miesiącach alokacja, która przyniosła największy zysk, wygra mecz. Chciałem wygrać, więc zapytałem nauczyciela, dlaczego ceny akcji wzrosną. „Ponieważ ludzie je kupują.”I dlaczego je kupują? „Ponieważ ceny mogą wzrosnąć, a wtedy zyskają.”Błędne koło w tym wyjaśnieniu modeluje udział na giełdzie jako grę o sumie zerowej. Oznacza to, że każdy zysk, który zarabiam, pochodzi prosto z czyjejś kieszeni. Zalegalizowany Hazard.
oczywiscie nie kupilem, ze to wszystko jest do opowiedzenia. Jeśli większość dużych firm na świecie była na pokładzie, a także wszystkie fundusze emerytalne i towarzystwa ubezpieczeniowe, wiedziałem, że musi być coś więcej. Więc za każdym razem, gdy spotkałem kogoś, kto wydawał się być mądry i wiedział coś o biznesie, zadawałem to pytanie. Nie wiem, czy po prostu nie mieli dobrego zrozumienia prawdy, czy po prostu starali się zgłupić odpowiedź dla nastolatka, ale każdy MBA, z którym rozmawiałem, dawał mi tę samą opowieść o grze o sumie zerowej. Zacząłem myśleć, że biznes jest dla ludzi, którzy nie są wyjątkowo inteligentni.
podczas mojego ostatniego semestru jako student byłem stałym w barze na kampusie. Byłem tam w każdy poniedziałek wieczorem po późnych zajęciach, trochę popijając i trochę czytając. Profesor ekonomii siedział obok mnie w barze, również z dnia na dzień. Był fascynującym człowiekiem i dyskutowaliśmy o wszystkim, od filozofii i religii, przez Podróże, wino,po rodzinę i karierę. Po zbudowaniu wystarczającego szacunku dla człowieka, zacząłem myśleć. Jeśli ktoś może mi to wyjaśnić, pomyślałem, że ten facet może.
z wielkim niepokojem zadałem znajome pytanie: „po co ktoś miałby kupować akcje?”
ale znajoma odpowiedź nie wróciła.
” to nie jest właściwe pytanie, John. Właściwe pytanie brzmi, Dlaczego ktoś miałby oferować akcje do sprzedaży na giełdzie w pierwszej kolejności.”
Tym razem było inaczej.
„oboje jesteśmy w tym barze co tydzień. Podoba nam się. Poprawia nasze życie. I płacimy barowi pieniądze, które, jeśli biznes baru działa dobrze, generują zysk dla właściciela.”
to brzmi dobrze. W rzeczywistości, to sprawia, że zysk brzmi jak wielka rzecz dla społeczeństwa, przynajmniej w pewnych okolicznościach.
” ale jeśli chodzi o zakładanie firmy, trzeba pieniędzy, aby zarabiać pieniądze. Właściciel musiał zobowiązać się do dzierżawy tego budynku, kupił szkło i alkohol, zainstalował taborety i ten piękny drewniany bar przed nami i zatrudnił pracowników. Większość ludzi z pasją do założenia małej firmy nie siedzi na zimnej, twardej gotówce. Muszą to skądś zdobyć.”
to ma sens, ale gdzie jest Giełda?
” tak się składa, że znam tutaj właściciela i poszedł z kombinacją dwóch opcji. Po pierwsze, dostał pożyczkę z banku. Ale nie chciał być na haku za dużo, jeśli bar zawiedzie, a poza tym bank nie pożyczyłby mu wiele, gdyby nie miał skóry w grze. Więc sprowadził inwestora. Drugi partner włożył trochę pieniędzy, a facet, którego znamy, wkłada w to robotę.”
jest ta Żarówka.
„obaj partnerzy dzielą zarówno aktywa, jak i przepływy pieniężne proporcjonalnie do wysokości poprzeczki, którą każdy z nich posiada. Innymi słowy, dzielą zyski ze zwykłej działalności baru, a także własność mebli i alkoholu itp. na wypadek, gdyby zdecydowali się sprzedać cokolwiek, w oparciu o to, ile każdy partner posiada. Podobnie, jeśli sprzedają bar pewnego dnia, po spłaceniu długów baru, podzielą wpływy.”
czas przełączyć.
” posiadanie akcji jest jak bycie tym partnerem. Masz roszczenie do wszystkich zysków i aktywów firmy po jej długów i tak dalej są wypłacane. Firma może budować swoją siłę zarobkową, gromadzić aktywa i stać się atrakcyjnym kandydatem dla większych firm do kupienia, a we wszystkich tych przypadkach twoje akcje w firmie mogą przynieść zyski w kieszeni. Ludzie kupują akcje, aby uczestniczyć w tych możliwościach zysku, a ceny rosną, ponieważ ludzie myślą, że potencjalne zyski są warte więcej.”
ale inwestor miał do czynienia bezpośrednio z facetem, który prowadzi firmę. Na giełdzie nie kupujemy akcji prosto od firmy, prawda?
” firma otrzymuje gotówkę bezpośrednio, gdy oferuje nowe akcje. Banki inwestycyjne pomagają mu umieszczać nowe akcje wśród inwestorów. Ale ludzie, którzy są właścicielami akcji, mogą chcieć je sprzedać, i tu pojawia się rynek wtórny. Tam mama & Pop i fundusze inwestycyjne itd. wszyscy spotykają się, aby kupić i sprzedać akcje, które już zostały wyemitowane. To tak samo, jakby inwestor w tym barze sprzedał swój udział komuś innemu.”
” kupujesz akcje, aby uzyskać roszczenie na firmę i sprzedajesz, gdy jesteś gotów zrezygnować z tego roszczenia w zamian za gotówkę. Kiedy ludzie myślą, że akcje przyniosą większą wartość niż gotówka, na której siedzą, i działają na tym przekonaniu, wykupując akcje, cena akcji wzrasta. I odwrotnie ze sprzedażą.”
w tym momencie możemy rzetelnie odpowiedzieć na pytanie:
wyobraź sobie, że inwestor baru włożył pierwotnie 150 tysięcy dolarów i dostał 50% baru. Powiedzmy, że jest właścicielem przez 10 lat, a firma odniosła w tym czasie prawdziwy sukces. Po pierwsze, wyciąga zyski, więc prawdopodobnie dostał już więcej niż swoje 150 tysięcy z powrotem-jeśli sprzeda swoją część baru, wszystko, co dostanie, jest czystym zyskiem. Po drugie, bar prawdopodobnie zgromadził w tym czasie pewne aktywa. Mógł kupić budynek, w którym jest, a jego część budynku może być teraz warta więcej niż jego pierwotna inwestycja.
więc nie tylko został spłacony przez dystrybucję gotówki, ale jego udział własnościowy wzrósł o twardą wartość z powodu kapitału, który mają w budynku. Bez względu na to, gdzie go sprzedaje, zyskuje, a w rzeczywistości może go sprzedać za więcej,niż włożył pierwotnie.
i nie ma powodu, aby sądzić, że następny inwestor też nie może zyskać. Jeśli bar po prostu dotrzyma kroku dystrybucji gotówki będą przychodzić i bar w końcu właścicielem budynku wprost. A może rozszerzają, dodają usługi gastronomiczne lub otwierają drugą lokalizację, a ich zyski rosną. Każdy może nadal zobaczyć ich pieniądze rosną w kółko, tak długo, jak firma utrzymuje sukces.
tak samo jest z giełdą. Tak długo, jak firmy odnoszą sukcesy, akcje mogą stale zwiększać wartość bez utraty tych pieniędzy. Zyski w Twojej kieszeni pochodzą ostatecznie nie ze strat innych uczestników rynku, ale z wartości stworzonej przez firmy. Tak, inni uczestnicy rynku mogą nie osiągać tak dużego zysku, jak w przeciwnym razie-to jest miejsce, w którym generowany jest Twój zysk — ale to utrata szans, a nie utrata gotówki. Firmy otrzymują kapitał (gotówkę) na sfinansowanie swoich biznes planów. Inwestorzy mogą uczestniczyć w ich sukcesie biznesowym. To naprawdę może być wygrana-wygrana.