Referanseaktiva
Hva er En Referanseaktiva?
en referanseaktiva er en underliggende eiendel som brukes i kredittderivater for å beskytte en gjeldsholder mot en potensielt risikabel låner. En referanseaktiva er også kjent som en referanseenhet, en referanseforpliktelse eller en dekket forpliktelse. En referanse eiendel kan være en eiendel, som en obligasjon, notat eller annen gjeldsbasert sikkerhet.
Key Takeaways
- en referanseaktiva er en underliggende eiendel som brukes i kredittderivater for å beskytte en gjeldsholder mot en potensielt risikabel låner.
- når en enhet utsteder gjeld eller låner penger, er det alltid en sjanse for at den ikke vil tilbakebetale midlene. For å beskytte mot denne misligholdsrisikoen kan gjeldsinnehaveren inngå et kredittderivat, for eksempel en totalavkastning eller en credit default swap (CDS).
- disse kredittderivatene tildeler risikoen til en tredjepart mot risikoen for mislighold.
Hvordan En Referanseaktiva Fungerer
en referanseaktiva Er en type gjeldsbasert sikkerhet. Når en enhet utsteder gjeld eller låner penger, er det alltid en sjanse for at den ikke vil tilbakebetale midlene, som kalles standardrisikoen. Gjeldsinnehaveren er iboende utsatt for risiko ved muligheten for at låntakeren misligholder gjelden. For å sikre seg mot denne misligholdsrisikoen kan gjeldsinnehaveren inngå et kredittderivat, for eksempel en totalavkastning eller en credit default swap (CDS). Disse kredittderivatene tildeler risikoen til en tredjepart mot risikoen for mislighold.
en credit default swap (CDS), som er den mest brukte typen kredittderivat, tillater gjeldsinnehaveren å overføre risikoen de er utsatt for på en tredjepart, som vanligvis er en annen utlåner. Ved hjelp av denne metoden kan de tildele risikoen uten å selge eiendelen selv. Gjeldsinnehaveren vil betale en engangsavgift eller en løpende avgift, referert til som en premie, til tredjepart. Hvis låntakeren skal misligholde gjelden, har gjeldsinnehaveren rett til en del av referanseaktivet.
Eksempel På En Referanseaktiva
Credit Default Swap (CDS)
Referanseaktiva i en credit default swap (CDS), som også kan refereres til som en kredittderivatkontrakt, består vanligvis av eiendeler som kommunale obligasjoner, emerging market obligasjoner, mortgage-backed securities (MBS), eller selskapsobligasjoner, utstedt av låntakeren eller referanseenheten.
anta for eksempel At Bank A investerer i En obligasjon Fra Corporation X, til tross For Corporation Xs rykte som en risikabel låner. For å beskytte seg mot Risikoen For At Selskap X misligholder obligasjonen, Bestemmer Bank A å engasjere seg i en kreditt default swap (CDS) Med Bank B. Under CDS vil Bank A betale en premie Til Bank B for å anta en viss risiko. Imidlertid Eier Bank a fortsatt Offisielt Selskapet X bond. Hvis Selskap X skulle misligholde obligasjonen, Vil Bank A da motta en del, eller hele, verdien av den opprinnelige obligasjonen (referanseaktivumet) Fra Bank B. Hvis Selskap X ender opp med å ikke misligholde lånet, Gir Bank B fortjeneste fra premien betalt Av Bank A i bytte for risikoen det tok på seg.