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Investissement pour les Expatriés en Arabie Saoudite
La première chose que vous devez savoir en tant qu’expatrié en Arabie Saoudite est que le Riyal saoudien est indexé sur le dollar américain. Un dollar américain équivaut à 3,75 Riyals saoudiens, et c’est comme ça depuis des décennies.
Par conséquent, un investisseur basé en Arabie saoudite peut placer son argent dans des actifs libellés en dollars américains ou en dollars américains sans prendre d’exposition aux devises. Strictement, les taux de change indexés ne doivent pas être absolument tenus pour acquis à très long terme. En d’autres termes, le risque de change existe toujours, mais il est très faible.
Battre l’inflation et les impôts
Comme dans tout pays, les expatriés devraient se préoccuper de battre l’inflation et les impôts pour préserver la valeur de leur épargne. La bonne nouvelle est que les résidents d’Arabie saoudite ne paient généralement pas d’impôt sur leurs investissements, à moins d’exercer un commerce en Arabie saoudite. La principale préoccupation est donc de battre l’inflation.
L’inflation est une affaire personnelle, car vous devez déterminer vous-même quelle inflation vous voulez battre. Si vous êtes un immigrant de longue date, vous risquez d’être préoccupé par l’inflation en Arabie saoudite. Si vous envisagez de retourner dans votre pays d’origine, vous préférerez peut-être battre le taux d’inflation de ce pays.
N’oubliez pas que vous investissez dans un but, et que ce but vous est spécifique. Si le but de votre épargne et de vos investissements est 100% en dehors de l’Arabie Saoudite ou des États-Unis, mais que vous investissez dans des actifs libellés en SAR ou en USD, vous prenez effectivement un pari en devises.
Inflation en Arabie saoudite
L’inflation en Arabie saoudite n’est pas soumise au contrôle de la banque centrale. En effet, l’Agence monétaire saoudienne se concentre sur la défense du taux de change USD / RAS à 3,75, plutôt qu’un objectif d’inflation spécifique. En conséquence, l’inflation peut être autorisée à être assez volatile si cela est nécessaire pour défendre le taux de change.
Établir un chiffre sur l’évolution de l’inflation en Arabie saoudite au cours de la prochaine décennie est assez délicat car l’Agence monétaire saoudienne s’efforcera de défendre le taux de change SAR.
Finalement, cela dépend de la politique monétaire américaine. Si le dollar américain résiste, l’Arabie saoudite aura tendance à avoir une politique monétaire serrée, même si cela implique une déflation. En revanche, l’inflation en Arabie saoudite pourrait bien dépasser 5% si le dollar américain est dans une période de faiblesse.
Comptes d’épargne
La meilleure chose à faire en ce qui concerne les comptes d’épargne est de se renseigner, car les taux d’intérêt (le cas échéant) ne sont pas toujours publiés. Dans les conditions actuelles du marché, il est tout à fait possible d’obtenir 1%.
Les taux d’intérêt sur les comptes d’épargne de base en Arabie saoudite (« marges bénéficiaires ») ont tendance à ne pas dépasser l’inflation. Par conséquent, vous devrez probablement rechercher des investissements plus risqués.
Bourse
Il existe un marché boursier en Arabie saoudite, appelé Tadawul (plus de 150 sociétés cotées). Seules les actions sont négociées; il n’y a pas d’obligations répertoriées sur le Tadawul. Un autre problème important est que les marchés saoudiens sont encore assez opaques. Les informations financières peuvent être difficiles à trouver.
Strictement, les expatriés travaillant en Arabie saoudite sont la seule catégorie d’investisseurs étrangers pouvant investir sur le marché boursier saoudien. À cet effet, vous devez voir si votre banque saoudienne offre des services de courtier en valeurs mobilières. SABB, par exemple, propose des comptes de trading.
En pratique, il est très rare que des expatriés en Arabie saoudite ouvrent un compte de trading uniquement pour s’exposer aux actions saoudiennes.
Les rendements disponibles sur les actions saoudiennes, si vous en achetez, ne sont pas impressionnants. Supposons qu’il sera difficile de rencontrer une entreprise qui paie régulièrement un rendement de dividende de 4%. Cela doit être comparé à ce qui est disponible avec les actions américaines.
L’analyse financière ne devrait certainement pas trop se concentrer sur les rendements des dividendes, car la croissance saoudienne pourrait entraîner une croissance des bénéfices et des plus-values attrayantes pour les investisseurs en actions. Cependant, de nombreuses décisions d’investissement erronées peuvent être prises en raison de perspectives de croissance trop optimistes, que ce soit en Arabie saoudite ou aux États-Unis.
Investir à l’étranger
Investir à l’étranger peut être l’option la plus simple pour de nombreux expatriés, en particulier ceux qui ne vont pas rester longtemps en Arabie saoudite. Pour de nombreux expatriés, cela signifie garder leur épargne et leurs investissements dans leur pays d’origine.
Avant de faire cela, vous devez évaluer attentivement si cela se déroulera sans heurts, c’est-à-dire si vous pouvez investir dans votre pays d’origine sur la même base que les résidents de ce pays. Vérifiez auprès de votre banque ou courtier de pays d’origine si vous pouvez continuer à utiliser leurs services pendant que vous êtes en Arabie saoudite.
D’autres mauvaises nouvelles potentielles peuvent inclure:
- Frais plus élevés
- Retenues à la source
- Indisponibilité de produits financiers réservés aux seuls résidents.