4 façons de prévenir les délits d’initiés
Un initié peut mettre une entreprise en difficulté s’il négocie ses titres après avoir appris des informations importantes sur la société. La loi considère comme un initié toute personne détenant plus de 10% des actions d’une société ouverte. Cela signifie que non seulement les membres du conseil d’administration peuvent participer à des délits d’initiés, mais aussi certains employés. Cependant, les membres du conseil d’administration peuvent empêcher cette pratique illégale en mettant en œuvre certaines politiques et programmes éducatifs.
Savoir ce qui constitue une information importante
Garder l’information confidentielle jusqu’à ce qu’elle puisse être rendue publique peut être la voie à suivre évidente. Mais qu’est-ce que la loi considère exactement comme des informations matérielles pouvant influencer la décision d’un investisseur? Les politiques de la plupart des entreprises en matière de délits d’initiés considèrent les informations suivantes comme des informations importantes:
- Une variation importante des bénéfices
- Fusions, acquisitions, coentreprises ou autres contrats en cours ou proposés pouvant entraîner des revenus importants
- Annonces de nouveaux produits
- La survenance de réclamations, litiges et litiges majeurs
- En attente de faillite ou de problèmes de liquidité financière
- Changements de direction
- Le gain ou la perte d’un client, d’un fournisseur ou d’un partenaire commercial important
- Changements dans le statut des enquêtes gouvernementales
Les agents doivent également veiller à ne pas « basculer » ou révéler tout ce qui est important pour la famille et les amis, car ils comptent aussi comme des étrangers.
Mettre en œuvre un programme éducatif
Une fois que les membres du conseil d’administration sont au courant des informations pouvant mener à des transactions illégales, ils doivent s’assurer que leurs employés le savent également. La mise en œuvre de programmes éducatifs sur le délit d’initié est le meilleur moyen de s’assurer que les employés sont au courant de cette pratique. Si les initiés ne connaissent pas cette pratique, ils peuvent finir par y participer sans même savoir que c’est illégal.
Établir une période d’interdiction
La plupart des entreprises empêchent les délits d’initiés en imposant une période d’interdiction avant la fin d’un trimestre ou lors de l’annonce des résultats d’un trimestre. Une période d’interdiction est une politique d’entreprise qui empêche les initiés d’acheter ou de vendre les titres d’une entreprise pendant une période spécifique. Si un employé ou un cadre travaille pendant cette période, il peut être retiré de l’entreprise et faire face à de graves conséquences telles que des amendes ou une peine de prison.
Imposer des procédures de pré-autorisation
Une autre façon de prévenir les délits d’initiés consiste à imposer une règle selon laquelle tous les initiés doivent informer le Chef comptable avant de négocier les actions de la société. Cela signifie que tout achat ou vente de titres doit d’abord passer par le dirigeant. Avec une procédure de pré-dédouanement, un employé ne peut pas faire du commerce à moins d’avoir la permission de le faire.
Protection d’une société
La Securities and Exchange Commission intentera une action civile contre quiconque commet un délit d’initié. De plus, lorsque l’affaire implique des poursuites pénales, une personne peut avoir à payer jusqu’à 5 millions de dollars d’amendes. Une entreprise peut devoir payer jusqu’à 25 millions de dollars. Le délit d’initié est coûteux et illégal. En outre, cela peut également nuire à la réputation d’une entreprise, c’est pourquoi les membres du conseil d’administration devraient l’éviter à tout prix.