4 måder at forhindre insiderhandel
en insider kan sætte et selskab i problemer, hvis de handler sine værdipapirer efter at have lært vigtige oplysninger om virksomheden. Loven betragter en insider som enhver, der ejer mere end 10% af et offentligt selskabs aktier. Det betyder, at ikke kun bestyrelsesmedlemmer kan deltage i insiderhandel, men også nogle medarbejdere. Bestyrelsesmedlemmer kan dog forhindre denne ulovlige praksis ved at implementere nogle politikker og uddannelsesprogrammer.
ved, hvad der udgør materiel information
at holde oplysninger fortrolige, indtil de kan frigives til offentligheden, kan være den åbenlyse vej at gå. Men hvad overvejer loven nøjagtigt materiel information, der kan påvirke en investors beslutning? De fleste virksomheders insiderhandelspolitikker betragter følgende som væsentlig information:
- en væsentlig ændring i indtjeningen
- afventende eller foreslåede fusioner, opkøb, joint ventures eller andre kontrakter, der kan føre til betydelige indtægter
- nye produktmeddelelser
- forekomsten af større krav, tvister og retssager
- afventende konkurs eller finansielle likviditetsproblemer
- ændringer i ledelsen
- gevinst eller tab af en betydelig kunde, leverandør eller forretningspartner
- ændringer i status for statslige undersøgelser
officerer skal også være forsigtige med ikke at “tippe” eller afsløre noget vigtigt for familie og venner, da de også tæller som udenforstående.
Implementer et uddannelsesprogram
når bestyrelsesmedlemmer er opmærksomme på, hvilke oplysninger der kan føre til ulovlig handel, skal de sikre, at deres medarbejdere også ved det. Implementering af uddannelsesprogrammer om insiderhandel er den bedste måde at sikre, at medarbejderne kender til denne praksis. Hvis insidere ikke kender til denne praksis, kan de ende med at deltage i det uden selv at vide, at det er ulovligt.
etablere en mørklægningsperiode
de fleste virksomheder forhindrer insiderhandel ved at indføre en mørklægningsperiode, før et kvartal slutter eller gennem kvartals indtjeningsmeddelelse. En blackout-periode er en virksomhedspolitik, der forhindrer insidere i at købe eller sælge en virksomheds værdipapirer i en bestemt periode. Hvis en medarbejder eller udøvende handler i løbet af denne tid, kan de fjernes fra virksomheden og få alvorlige konsekvenser som bøder eller fængselstid.
Indfør procedurer for forhåndsgodkendelse
en anden måde at forhindre insiderhandel på er ved at indføre en regel om, at alle insidere skal informere Chief Accounting Officer inden handel med selskabets aktier. Dette betyder, at ethvert værdipapirers køb eller salg først skal gå gennem officeren. Med en forudgående Godkendelsesprocedure kan en medarbejder ikke handle, medmindre de har tilladelse til det.
beskyttelse af et selskab
Børs-og Børskommissionen vil anlægge civil sag mod enhver, der foretager insiderhandel. Derudover, når sagen involverer strafforfølgning, kan en person muligvis betale op til $5 millioner i bøder. En virksomhed skal muligvis betale op til $25 millioner. Insiderhandel er dyrt og ulovligt. Desuden kan det også skade en virksomheds omdømme, hvorfor bestyrelsesmedlemmer bør undgå det for enhver pris.