4 způsoby, jak zabránit obchodování zasvěcených osob
zasvěcený může společnost dostat do potíží, pokud obchoduje s cennými papíry poté, co se dozví důležité informace o společnosti. Zákon považuje zasvěceného za každého, kdo vlastní více než 10% akcií veřejné společnosti. To znamená, že do insider tradingu se mohou zapojit nejen členové představenstva, ale i někteří zaměstnanci. Členové správní rady však mohou této nezákonné praxi zabránit implementací některých zásad a vzdělávacích programů.
vědět, co tvoří podstatné informace
udržování důvěrných informací, dokud nebudou zveřejněny, může být zřejmým způsobem. Co přesně však zákon považuje za podstatné informace, které mohou ovlivnit rozhodnutí investora? Většina zasvěcených obchodních politik společnosti považuje za podstatné informace následující:
- podstatná změna zisku
- nevyřízené nebo navrhované fúze, akvizice, společné podniky nebo jiné smlouvy, které mohou vést k významným příjmům
- oznámení o nových produktech
- výskyt významných nároků, sporů a soudních sporů
- nevyřízený bankrot nebo problémy s finanční likviditou
- změny v řízení
- zisk nebo ztráta významného zákazníka, dodavatele nebo obchodního partnera
- změny ve stavu vládních vyšetřování
důstojníci musí být také opatrní, aby nebyli „nakloněni“ nebo odhaleni cokoli důležitého pro rodinu a přátele, protože se také počítají jako cizinci.
implementujte vzdělávací program
jakmile si členové představenstva uvědomí, jaké informace mohou vést k nezákonnému obchodování, musí zajistit, aby to věděli i jejich zaměstnanci. Implementace vzdělávacích programů o obchodování zasvěcených osob je nejlepším způsobem, jak zajistit, aby zaměstnanci o této praxi věděli. Pokud zasvěcenci o této praxi nevědí, mohou se na ní nakonec podílet, aniž by věděli, že je nezákonná.
stanovte období výpadku
většina společností brání obchodování zasvěcených osob zavedením období výpadku před koncem čtvrtletí nebo oznámením zisku za čtvrtletí. Období výpadku je politika společnosti, která brání zasvěceným v nákupu nebo prodeji cenných papírů společnosti během určitého období. Pokud některý zaměstnanec nebo výkonný obchod během této doby, mohou být odstraněny ze společnosti a čelit vážným následkům, jako jsou pokuty nebo vězení.
zavést postupy předběžného zúčtování
dalším způsobem, jak zabránit obchodování zasvěcených osob, je zavedení pravidla, že všichni zasvěcenci musí informovat hlavního účetního před obchodováním s akciemi společnosti. To znamená, že nákup nebo prodej cenných papírů musí nejprve projít úředníkem. S postupem předběžného odbavení nemůže zaměstnanec obchodovat, pokud k tomu nemá povolení.
ochrana společnosti
Komise pro cenné papíry a burzy podá občanskoprávní žalobu proti každému, kdo obchoduje s insiderem. Navíc, pokud případ zahrnuje trestní stíhání, jednotlivec může muset zaplatit až 5 milionů dolarů v pokutách. Firma možná bude muset zaplatit až 25 milionů dolarů. Obchodování zasvěcených osob je nákladné a nezákonné. Kromě toho může také poškodit pověst společnosti, a proto by se jí členové představenstva měli za každou cenu vyhnout.