Benvenuto Expat Briefing
di Investimento per gli Espatriati in Arabia Saudita
La prima cosa avete bisogno di sapere come un expat in Arabia Saudita è che il Riyal di Qatari è ancorato al dollaro USA. Un dollaro USA equivale a 3,75 Riyal sauditi, ed è stato così per decenni.
Di conseguenza, un investitore con sede in Arabia saudita può parcheggiare il proprio denaro in attività denominate negli Stati Uniti o in USD senza prendere esposizione in valuta estera. Rigorosamente, i tassi di cambio ancorati non dovrebbero essere assolutamente dati per scontati a lungo termine. In altre parole, il rischio di valuta estera esiste ancora, ma è molto basso.
Battere l’inflazione e le tasse
Come in ogni paese, gli espatriati dovrebbero preoccuparsi di battere l’inflazione e le tasse per preservare il valore dei loro risparmi. La buona notizia è che i residenti in Arabia Saudita in genere non pagano le tasse sui loro investimenti, a meno che non portano avanti un commercio in Arabia Saudita. La preoccupazione principale è quindi di battere l’inflazione.
L’inflazione è una questione personale, poiché devi determinare da solo quale inflazione vuoi battere. Se sei un immigrato a lungo termine, si rischia di essere preoccupati per l’inflazione dell’Arabia Saudita. Se avete intenzione di tornare al vostro paese d’origine, si potrebbe preferire battere il tasso di inflazione di quel paese.
Ricorda che investi per uno scopo e che questo scopo è specifico per te. Se lo scopo dei tuoi risparmi e investimenti è al 100% al di fuori dell’Arabia Saudita o degli Stati Uniti, ma investi in attività denominate in SAR o in USD, stai effettivamente prendendo una scommessa in valuta.
Inflazione in Arabia Saudita
L’inflazione in Arabia Saudita non è soggetta al monitoraggio della banca centrale. Questo perché l’Agenzia monetaria dell’Arabia Saudita si concentra sulla difesa del tasso di cambio USD/SAR a 3.75, piuttosto che su un obiettivo specifico di inflazione. Di conseguenza, l’inflazione può essere lasciata piuttosto volatile se ciò è necessario per difendere il tasso di cambio.
Mettere una cifra su come l’inflazione dell’Arabia Saudita sarà nel prossimo decennio è piuttosto difficile perché l’Agenzia monetaria dell’Arabia Saudita cercherà di difendere il tasso di cambio SAR.
Alla fine, questo dipende dalla politica monetaria degli Stati Uniti. Se il dollaro USA è resiliente, l’Arabia Saudita tenderà ad essere in stretta politica monetaria, anche se implica andare in deflazione. D’altra parte, l’inflazione in Arabia Saudita potrebbe superare il 5% se il dollaro USA è in un periodo debole.
Conti di risparmio
La cosa migliore da fare in relazione ai conti di risparmio è informarsi, poiché i tassi di interesse (se presenti) non sono sempre pubblicati. Nelle attuali condizioni di mercato, è abbastanza possibile ottenere l ‘ 1%.
I tassi di interesse sui conti di risparmio di base in Arabia Saudita (“margini di profitto”) tendono a non battere l’inflazione. Di conseguenza, probabilmente è necessario cercare investimenti più rischiosi.
Borsa
C’è un mercato azionario in Arabia Saudita, che si chiama Tadawul (più di 150 società quotate). Solo le azioni sono negoziate; non ci sono obbligazioni quotate sul Tadawul. Un’altra questione importante è che i mercati sauditi sono ancora abbastanza opachi. Le informazioni finanziarie possono essere difficili da trovare.
Rigorosamente, gli espatriati che lavorano in Arabia Saudita sono l’unica categoria di investitori stranieri che possono investire nel mercato azionario saudita. A tal fine, si avrebbe bisogno di vedere se la vostra banca Saudita offre servizi di agente di cambio. SABB, ad esempio, offre conti di trading.
In pratica, è molto raro per gli espatriati in Arabia Saudita per aprire un conto di trading solo per ottenere l’esposizione a titoli sauditi.
I rendimenti disponibili sui titoli sauditi, se si vuole acquistare qualsiasi, non sono impressionanti. Si supponga che sta per essere difficile imbattersi in una società che paga regolarmente un 4% dividend yield. Questo è da confrontare con ciò che è disponibile con le azioni statunitensi.
Sicuramente, l’analisi finanziaria non dovrebbe concentrarsi troppo sui rendimenti da dividendi, poiché la crescita saudita potrebbe portare a una crescita degli utili e a interessanti plusvalenze per gli investitori azionari. Tuttavia, molte decisioni di investimento sbagliate possono essere prese a causa di prospettive di crescita eccessivamente ottimistiche, sia in Arabia Saudita che negli Stati Uniti.
Investire in mare aperto
Investire in mare aperto può essere l’opzione più semplice per molti espatriati, soprattutto quelli che non hanno intenzione di rimanere in Arabia Saudita a lungo. Per molti espatriati, questo significa mantenere i loro risparmi e investimenti nel loro paese d’origine.
Prima di farlo, dovresti valutare attentamente se questo sarà un processo fluido, cioè se puoi investire nel tuo paese d’origine sulla stessa base dei residenti di quel paese. Verifica con la tua banca o broker del paese di origine esistente se puoi continuare a utilizzare i loro servizi mentre sei in Arabia Saudita.
Altre potenziali cattive notizie possono includere:
- Commissioni più elevate
- Ritenute alla fonte
- Indisponibilità di prodotti finanziari riservati ai soli residenti.