Cum să împărțiți plăcinta de capital cu fondatorii și partenerii
toată lumea vrea ceva capital, indiferent de cantitatea de muncă pe care au depus-o. Ca membru al echipei fondatoare, ar trebui să vă asumați responsabilitatea pentru împărțirea capitalului propriu într-un mod corect față de toate părțile care contribuie, în timp ce poziționați simultan startup-ul dvs. pentru succesul pe termen lung. Mai jos sunt principalii factori importanți pentru a se asigura că procesul se bazează pe corectitudine:
cine finanțează capitalul în afaceri?
dacă oamenii finanțează afacerea, ar trebui să primească o primă, deoarece la sfârșitul zilei, fondatorii de finanțare în numerar nu acționează diferit de un investitor în etapa de semințe. Asta înseamnă că o împărțire 50/50, cu toate celelalte lucruri egale, ar trebui ajustată pentru investiția în numerar. Deci, să spunem că un fondator pune în $100,000 în capital de semințe, care ar putea fi în valoare de 20% din evaluarea unei companii etapa de semințe. Deci, o împărțire echitabilă ar fi mai aproape de 60/40 în favoarea fondatorului de finanțare, atunci când este diluată pentru numerar. Calculat după cum urmează: original 50/50 diluat în jos 20% la 40/40 pentru finanțarea, și apoi un fondator investirea numerar devine că 20%, ca orice alt investitor ar.
cât de important este rolul persoanei?
directorii cheie ar trebui să obțină o participație premium asupra directorilor non-cheie. Deci, un CEO sau CTO ar obține o miză mult mai mare decât un manager de birou sau un designer grafic, ca exemplu. Deci, în acest caz, aș lua proprietatea dvs. totală și aș împărți-o pe niveluri de angajați. Poate ceva de genul 10% fiecare pentru cinci directori de nivel C: 2.5% fiecare pentru 10 directori de nivel VP și 1% fiecare pentru 25 de angajați de nivel director /manager (adăugând până la un total de 100%, toate celelalte lucruri fiind egale).
cine ia salariul în numerar sau nu?
persoanele care nu primesc un salariu ar trebui să primească și o participație premium. Pentru mine, asta nu este diferit de finanțarea afacerii. Deci, dacă cineva amână un salariu de 100.000 de dolari pe an, acesta este ca o participație de 20% într-un startup nou. Deci, cu toate celelalte lucruri egale, o împărțire 50/50 ar fi mai aproape de o împărțire 60/40, cu același calcul și logică pe care am folosit-o în exemplul investitorului în numerar #1 de mai sus.
a cui a fost ideea?
în opinia mea, ar trebui să existe o primă acordată pentru a fi inițiatorul ideii. Cu toate celelalte lucruri egale, asta înseamnă că o împărțire 50/50 între doi co-fondatori, ar putea fi 60/40 bazată pe prima pentru a veni cu ideea originală și pentru a începe eforturile inițiale de dezvoltare și pentru a aproviziona echipa originală.
puneți accentul pe echitatea transpirației.
în timp ce contribuțiile de capital sunt mari (și pot fi recompensate de compania care emite datorii convertibile sau acțiuni preferate), ceea ce doriți cu adevărat să recompensați este echitatea transpirației. Echitatea ar trebui alocată aproape întotdeauna în funcție de cine a depus cea mai mare muncă și cine va continua să facă acest lucru în viitor. Dacă nu sunteți sigur de ultima parte a ecuației, uitați-vă la intențiile de carieră ale partenerilor fondatori.
dacă o persoană intenționează să renunțe la locul de muncă actual pentru a lucra cu normă întreagă cu noua afacere, această schimbare va implica un risc mult mai mare decât cel al partenerului fondator care este dispus să lucreze doar cu jumătate de normă până când lucrurile decolează. Împărțirea capitalurilor proprii ar trebui să recompenseze o combinație între contribuția cu cea mai mare valoare și cea mai mare întreprindere de risc.
nu vă mișcați prea repede.
în timp ce cu siguranță nu doriți să continuați prea mult timp fără a determina o împărțire concretă a capitalului propriu, această sarcină nu este nimic de grăbit. Răbdarea este cheia, iar tu și echipa ta fondatoare ar trebui să petreci timp ascultând preocupările, punând întrebări și revizuind toate aspectele împărțirii. Pentru companiile care ajung să aibă mare succes, diferența într-un punct procentual poate însemna sute de mii de dolari. Nu treceți peste detalii într-un efort de a evita luarea deciziilor dificile.
nu lăsați emoțiile să controleze deciziile.
cofondatorii sunt adesea conectați personal-fie prin prietenie, familie, fie prin experiența anterioară de muncă. Acest lucru înseamnă, de obicei, că vă place să fiți în preajma acelor oameni sau să interacționați frecvent cu ei (în afara muncii). Acest fapt se poate dovedi deosebit de greoi atunci când vine vorba de împărțirea capitalului propriu, deoarece nu doriți să răniți sentimentele sau să ardeți poduri. Așadar, este posibil să trebuiască să depuneți eforturi suplimentare pentru a evita ca emoțiile să dicteze deciziile de împărțire a capitalului propriu.
Vest Toate acțiunile.
este important să ne amintim că-indiferent de modul în care este împărțit capitalul-toate acțiunile ar trebui supuse restricțiilor de intrare în drepturi. Deși este posibil să nu vedeți acest lucru ca pe o problemă acum, nu știți niciodată ce va face un cofondator în șase luni sau un an. Investind capitalul fondatorului, vă puteți asigura că un fondator nu pleacă în timp ce el sau ea păstrează încă o mare parte din companie.
uitați-vă la următoarele runde de investiții.
nu în ultimul rând, atunci când împărțiți plăcinta, trebuie să țineți cont de tot procesul de investiții, după cum puteți vedea în următorul info-grafic, există un proces de diluare a participării la capital a fondatorilor:
fondatorul poate trece de la 100% la 17.6% de la început până la runda VC.
din toate aceste motive, trebuie să fii atent înainte de a distribui acțiuni între parteneri și fondatori-împărțirea capitalului propriu poate fi cel mai dificil lucru pe care trebuie să-l faci ca membru al unei echipe fondatoare. Vei răni sentimentele, vei lua decizii dificile și vei trăi cu consecințele. Cu toate acestea, ținând cont de aceste sfaturi, vă puteți odihni ușor noaptea știind că ați făcut tot ce ați putut pentru a supraveghea procesul cât mai corect posibil.
această postare a fost scrisă de Marco De Biasi (Managing Partner al Laas Latin American Angels Society și lider al Sao Paulo Founder Institute) și a fost publicată inițial pe LinkedIn.
Latin American Angels Society permite investiții în startup-uri din Brazilia și America Latină. LAAS abordează antreprenorii, investitorii înger și companiile prin selectarea proiectelor de interes pentru acești jucători din ecosistemele antreprenoriale din America Latină, producând o valoare economică tangibilă pentru toți participanții.