Hoe de equity Pie te splitsen met oprichters en Partners
iedereen wil wat equity, ongeacht de hoeveelheid werk die ze hebben gestoken. Als lid van het oprichtingsteam moet u de verantwoordelijkheid nemen voor het splitsen van equity op een manier die eerlijk is voor alle bijdragende partijen, terwijl u tegelijkertijd uw startup positioneert voor succes op lange termijn. Hieronder zijn de belangrijkste factoren die belangrijk zijn om ervoor te zorgen dat het proces eerlijk is:
wie financiert kapitaal in het bedrijf?
als mensen het bedrijf financieren, moeten ze een premie krijgen, omdat oprichters van cash funding uiteindelijk niet anders handelen dan een belegger in de beginfase. Dat betekent dat een 50/50 verdeling, met alle andere dingen gelijk, zou moeten worden aangepast voor de cash investering. Dus, laten we zeggen dat een oprichter zet in $100.000 in zaaikapitaal, dat zou kunnen worden ter waarde van 20% van de waardering van een zaad fase bedrijf. Dus, een eerlijke verdeling zou dichter bij 60/40 in het voordeel van de oprichter van de financiering, wanneer verdund voor het geld. Als volgt berekend: oorspronkelijke 50/50 verdund 20% tot 40/40 voor de financiering, en dan de ene oprichter investeren cash krijgt die 20%, Zoals elke andere investeerder zou doen.
hoe belangrijk is de rol van de persoon?
sleutelfiguren moeten een premium belang krijgen ten opzichte van niet-sleutelfiguren. Dus, een CEO of CTO zou een veel hoger belang dan een office manager of een grafisch ontwerper krijgen, als voorbeeld. Dus in dit geval, zou ik je volledige eigendom nemen en het verdelen door werknemers. Misschien iets van 10% elk voor vijf C-niveau leidinggevenden: 2.5% elk voor 10 VP-leidinggevenden en 1% elk voor 25 directeur / manager-medewerkers (samen goed voor een totaal van 100%, met alle andere dingen gelijk).
Wie neemt al dan niet een salaris aan?
mensen die geen salaris ontvangen, moeten ook een premium-inzet krijgen. Voor mij is dat niet anders dan het financieren van de zaak. Dus, als iemand uitstel van een $ 100.000 per jaar salaris, dit is als een 20% belang in een gloednieuwe startup. Dus met alle andere dingen gelijk, een 50/50 splitsing zou dichter bij een 60/40 splitsing, met dezelfde berekening en logica die we gebruikten in de cash investor voorbeeld #1 hierboven.
wiens idee was het?
naar mijn mening moet er een premie worden toegekend aan het ontstaan van het idee. Met alle andere dingen gelijk, dat betekent dat een 50/50 verdeling tussen twee medeoprichters, zou kunnen zijn 60/40 gebaseerd op de premie voor het bedenken van het oorspronkelijke idee, en voor het starten van de eerste ontwikkelingsinspanningen en sourcing van het oorspronkelijke team.
legt de nadruk op zweetequiteit.
hoewel kapitaalinbreng groot is (en kan worden beloond door het bedrijf dat converteerbare schulden of preferente aandelen uitgeeft), wilt u eigenlijk zweetkapitaal belonen. Equity moet bijna altijd worden toegewezen op basis van wie het meeste werk heeft gestoken en wie dat in de toekomst zal blijven doen. Als je niet zeker bent van het laatste deel van de vergelijking, kijk dan naar de carrièreintenties van de oprichtende partners.
als een persoon voornemens is zijn of haar huidige baan op te geven om voltijds bij het nieuwe bedrijf te werken, zal die verandering veel meer risico met zich meebrengen dan dat van de oprichtende partner die slechts bereid is om deeltijds te werken totdat de zaken van start gaan. Splitsingen in aandelen moeten een combinatie van de hoogst gewaardeerde bijdrage en de grootste risico-onderneming belonen.
beweeg niet te snel.
hoewel u zeker niet te lang wilt doorgaan zonder een concrete Equity split te bepalen, is die taak niet overhaast. Geduld is de sleutel, en u en uw oprichtingsteam moeten tijd besteden aan het luisteren naar zorgen, vragen stellen en alle aspecten van de split bekijken. Voor bedrijven die uiteindelijk zeer succesvol zijn, kan het verschil in een procentpunt honderdduizenden dollars betekenen. Don ‘ t gloss over de details in een poging om te voorkomen dat het maken van moeilijke beslissingen.
laat emoties beslissingen niet beheersen.
medeoprichters zijn vaak persoonlijk verbonden-hetzij door vriendschap, familie of eerdere werkervaring. Dit betekent meestal dat u geniet van het zijn rond die mensen of interactie met hen op een frequente basis (buiten het werk). Dit feit kan blijken bijzonder omslachtig als het gaat om het splitsen van equity, als je niet wilt kwetsen gevoelens of bruggen branden. Dus je kan hebben om in extra inspanning te zetten om te voorkomen dat emoties dicteren equity splitsen beslissingen.
Vest alle aandelen.
het is belangrijk om te onthouden dat — ongeacht hoe het eigen vermogen wordt verdeeld — alle aandelen onderworpen moeten zijn aan vesting beperkingen. Hoewel je dit nu misschien niet als een probleem ziet, weet je nooit wat een medeoprichter zal doen in zes maanden of een jaar. Door founder equity te vestigen, kunt u ervoor zorgen dat een oprichter niet vertrekt terwijl hij of zij nog steeds een groot deel van het bedrijf behoudt.
Kijk naar de volgende investeringsronden.
Last but not least, wanneer u de taart splitst, moet u rekening houden met het hele beleggingsproces, zoals u kunt zien in de volgende infographic, is er een proces van verwatering van de aandelenparticipatie van de oprichters:
de oprichter kan overgaan van 100% naar 17. 6% van het begin tot de VC-ronde.
om al deze redenen moet je voorzichtig zijn voor het verdelen van aandelen onder partners en oprichters–het splitsen van aandelen kan het moeilijkste zijn wat je moet doen als lid van een stichtend team. Je gaat gevoelens kwetsen, moeilijke beslissingen nemen en met de gevolgen leven. Echter, door het houden van deze tips in het achterhoofd, kunt u gemakkelijk rusten ‘ s nachts te weten dat je alles wat je kon om het proces zo eerlijk mogelijk te overzien.
dit artikel is geschreven door Marco De Biasi (Managing Partner van laas Latin American Angels Society, en leider van het Sao Paulo Founder Institute), en werd oorspronkelijk gepubliceerd op LinkedIn. De Latin American Angels Society maakt investeringen in startups in Brazilië en Latijns-Amerika mogelijk. LAAS benadert ondernemers, angel investors en bedrijven door de selectie van projecten die van belang zijn voor deze spelers in de ondernemersecosystemen in Latijns-Amerika, en levert tastbare economische waarde op voor alle deelnemers.