Hvordan Dele Egenkapitalpai Med Grunnleggere Og Partnere
Alle ønsker litt egenkapital, uavhengig av hvor mye arbeid de har satt inn. Som medlem av stiftelsesteamet bør du ta ansvar for å dele egenkapitalen på en måte som er rettferdig for alle bidragende parter, samtidig som du plasserer oppstarten din for langsiktig suksess. Nedenfor er toppdrivere viktige for å sikre at prosessen er jordet i rettferdighet:
hvem finansierer kapital i virksomheten?
hvis folk finansierer virksomheten, bør de få en premie, for på slutten av dagen handler kontantfinansieringsstiftere ikke annerledes enn en frøinvestor. Det betyr at en 50/50 splitt, med alle andre ting like, må justeres for kontantinvesteringen. Så, la oss si at en grunnlegger legger inn $100,000 i frøkapital, som kan være verdt 20% av et frøstadium selskapets verdsettelse. Så en rettferdig splittelse ville være nærmere 60/40 til fordel for finansieringsgrunnleggeren, når den ble fortynnet for kontanter. Beregnet som følger: opprinnelig 50/50 fortynnet ned 20% til 40/40 for finansieringen, og den ene grunnleggeren som investerer penger får det 20%, som enhver annen investor ville.
hvor viktig er personens rolle?
Sentrale ledere bør få en premie eierandel over ikke-sentrale ledere. SÅ, EN ADMINISTRERENDE DIREKTØR eller CTO ville få en mye høyere eierandel enn en kontorleder eller en grafisk designer, som et eksempel. Så i dette tilfellet vil jeg ta ditt totale eierskap og dele det opp med ansattes nivåer. Kanskje noe som 10% hver for fem c-nivå ledere: 2. 5% hver for 10 VP nivå ledere og 1% hver for 25 direktør/leder nivå ansatte (legger opp til totalt 100%, med alle andre ting er like).
Hvem tar kontant lønn, eller ikke?
Personer som ikke tar en lønn bør også få en premie eierandel. For meg er det ikke annerledes enn å finansiere virksomheten. Så, hvis noen utsetter en $100 000 per årslønn, er dette som en 20% eierandel i en helt ny oppstart. Så med alle andre ting like, ville en 50/50 splitt være nærmere en 60/40 splitt, med samme beregning og logikk vi brukte i cash investor eksempel #1 ovenfor.
Hvem sin ide var det?
etter min mening bør det være en premie plassert på å være opphavsmannen til ideen. Med alle andre ting like, betyr det at en 50/50 splittelse mellom to medstiftere, kan være 60/40 basert på premien for å komme opp med den opprinnelige ideen, og for å starte den første utviklingsinnsatsen og sourcing det opprinnelige laget.
Legg vekt på svette egenkapital.
mens kapitalinnskudd er gode (og de kan belønnes av selskapet som utsteder konvertibel gjeld eller foretrukket aksje), er det du virkelig vil belønne, svette egenkapital. Egenkapital bør nesten alltid fordeles basert på hvem som har satt i mest arbeid og som vil fortsette å gjøre det i fremtiden. Hvis du er usikker på den siste delen av ligningen, se på karriereintensjonene til de grunnleggende partnerne.
hvis en person har til hensikt å avslutte sin nåværende jobb for å jobbe heltid med den nye virksomheten, vil endringen medføre mye mer risiko enn den grunnleggende partneren som bare er villig til å jobbe deltid til ting tar av. Egenkapitalfordeling skal belønne en kombinasjon av det høyest verdsatte bidraget og det største risikoforetaket.
ikke flytt for fort.
mens du absolutt ikke vil gå for lenge uten å bestemme en konkret egenkapitaldeling, er den oppgaven ingenting å skynde seg på. Tålmodighet er nøkkelen, og du og ditt grunnleggende team bør bruke tid på å lytte til bekymringer, stille spørsmål og gjennomgå alle aspekter av splittelsen. For selskaper som ender opp med å bli svært vellykket, kan forskjellen i et prosentpoeng bety hundretusener av dollar. Ikke gloss over detaljene i et forsøk på å unngå å gjøre vanskelige beslutninger.
ikke la følelser kontrollere beslutninger.
medstiftere er ofte personlig forbundet-enten av vennskap, familie eller tidligere arbeidserfaring. Dette betyr vanligvis at du liker å være rundt disse menneskene eller samhandle med dem på en hyppig basis (utenfor arbeid). Dette faktum kan vise seg spesielt tungvint når det gjelder å splitte egenkapital, da du ikke vil skade følelser eller brenne broer. Så du må kanskje legge ekstra innsats for å unngå å la følelser diktere beslutninger om deling av egenkapital.
Vest alle aksjer.
Det er viktig å huske at-uansett hvordan egenkapitalen er delt-alle aksjer skal bli utsatt for opptjeningsrestriksjoner. Selv om du kanskje ikke ser dette som et problem nå, vet du aldri hva en medstifter vil gjøre om seks måneder eller et år. Ved å opptjene grunnlegger egenkapital, kan du sikre at en grunnlegger ikke forlater mens han eller hun fortsatt beholder en stor del av selskapet.
Se på de neste investeringsrundene.
Sist men ikke minst, Når du deler kaken, må du huske på hele investeringsprosessen, som du kan se i følgende info-grafikk, er det en prosess med fortynning av grunnleggernes egenkapitaldeltakelse:
grunnleggeren kan passere fra 100% til 17.6% fra begynnelsen til VC-runden.
av alle disse grunnene må du være forsiktig før du distribuerer aksjer mellom partnere og grunnleggere-splittelse av egenkapital kan være det tøffeste du må gjøre som medlem av et grunnleggende lag. Du kommer til å såre følelser, ta vanskelige beslutninger, og leve med konsekvensene. Men ved å holde disse tipsene i tankene, kan du hvile lett om natten og vite at du gjorde alt du kunne for å overvåke prosessen så rettferdig som mulig.
Dette innlegget ble skrevet Av Marco De Biasi (Administrerende Partner AV LAAS Latin American Angels Society, Og Leder Av Sao Paulo Founder Institute), og ble opprinnelig publisert På LinkedIn.
Latin American Angels Society muliggjør investeringer i startups over Brasil og Latin-Amerika. LAAS nærmer seg entreprenører, engelinvestorer og selskaper gjennom valg av prosjekter av interesse for disse aktørene i entreprenørøkosystemene i Latin-Amerika, og produserer materiell økonomisk verdi for alle deltakere.