ほとんどのお金を失うための最速の方法は何ですか？ -Quora
私は過去十年のためのプロの株式トレーダーとなっています。 私は偶然にこの質問に対する答えを見つけました—そしてそれは私の人生を変えました。
六年生で株式市場のゲームをしました。 私たちは、その価格がウォールストリートジャーナルに印刷された任意の株式に割り当てるために1 10,000を得て、三ヶ月後に最大の利益を生産していた割 私は勝ちたかったので、なぜ株価が上がるのか先生に尋ねました。 “人々がそれらを買っているので。”そして、なぜ彼らはそれらを買うのですか？ “価格が上昇する可能性がありますので、その後、彼らは利益を得るだろう。”この説明の悪循環は、株式市場の参加をゼロサムゲームとしてモデル化しています。 つまり、私が作る利益は誰か他の人のポケットからまっすぐに出てくるということです。 合法化されたギャンブル。
もちろん、私はこれがすべての物語を伝えるためにあったことを購入していませんでした。 世界のほとんどのすべての大企業だけでなく、すべての年金基金や保険会社が乗っていた場合、私はもっと何かがなければならないことを知ってい だから私はスマートであるように見えたし、ビジネスについて何かを知っていた誰かに会ったたびに、私はこの質問をするだろう。 彼らが単に真実をよく理解していなかったのか、ティーンエイジャーのために答えを馬鹿にしようとしていたのかはわかりませんが、私が話したすべてのMBAは私にこの同じゼロサムゲームの物語を与えました。 私はビジネスが単独でスマートではなかった人々のためであることを考えるようになった。
私は学部生としての最終学期の間、キャンパス内のバーでレギュラーを務めていました。 私は毎週月曜日の夜、遅いクラスの後にそこにいて、少し飲んで少し読んでいました。 経済学の教授は、また、その日からダウン巻き、バーで私の隣に座っていました。 彼は魅力的な仲間だった、と私たちは哲学や宗教から旅行やワイン、家族やキャリアに至るまでのすべてを議論しました。 男のための十分な敬意を構築した後、私は考えを持って始めました。 誰かが私にそれを説明することができれば、私は思った、この男はできる。
私はよく知られた質問をしました：”なぜ誰かが株式を買うのでしょうか？”
しかし、おなじみの答えは戻ってきませんでした。
“それは正しい質問ではない、ジョン。 正しい質問は、なぜ誰かが最初の場所で株式市場で販売する株式を提供するだろう、です。”
あ…あ…あ…あ…あ… 今回は本当に違っていました。
“二人とも毎週このバーにいる。 私たちはそれが好きです。 それは私たちの生活を向上させます。 そして私達は棒のビジネスがよく働けば、所有者のための利益を作成する棒にお金を支払う。”
それは正しいですね。 実際には、それは、少なくともいくつかの状況では、社会のための素晴らしいことのような利益の音になります。
“しかし、ビジネスを始めるとなると、お金を稼ぐためにお金がかかります。 所有者は、この建物のリースにコミットしなければならなかったガラス製品とアルコールを買って、私たちの前にスツールとこの素敵な木製のバーをインストー 小企業を始める情熱のほとんどの人々は冷たく、堅い現金に坐っていない。 彼らはどこかからそれを取得する必要があります。”
これは理にかなっていますが、株式市場はどこに来るのですか？
“たまたまここのオーナーを知っていて、彼は二つの選択肢を組み合わせて行った。 一つは、彼は銀行から融資を得た。 しかし、彼はバーが失敗した場合、あまりにも多くのためにフックになりたくなかったし、さらに、彼はゲームで肌を持っていない限り、銀行は彼に多くを貸し そこで彼は投資家を連れてきました。 第二のパートナーは、いくつかのお金を入れて、あなたと私が知っている男が仕事に入れます。”
その電球が突き出ている。
“両パートナーは、それぞれが所有するバーの金額に比例して、資産とキャッシュフローの両方を分割します。 言い換えれば、彼らはバーの通常の操作からの利益だけでなく、家具や酒の所有権などを分割し、各パートナーが所有している金額に基づいて売却することを決定した場合に備えています。 同様に、彼らはバーの借金を完済した後、彼らは一日バーを販売している場合、彼らは収入を分割します。”
スイッチを反転する時間。
“株式を所有することは、そのパートナーであることのようなものです。 あなたは、その債務などが支払われた後、ビジネスの利益と資産のすべてに請求を持っています。 ビジネスは、その収益力を構築する資産を蓄積し、最大購入する大企業のための魅力的な候補になることができ、それらのすべてのケースでは、会社のあ 人々はそれらの利益の機会に参加するために株式を購入し、人々は潜在的な利益はより多くの価値があると思うように価格が上昇します。”
しかし、投資家は会社を経営する男に直接対処しました。 株式市場で私達は会社からの分け前をまっすぐに買わない、私達か。
“新しい株式を提供するたびに、同社は現金を直接取得します。 投資銀行は、それが投資家とその新しい株式を配置するのに役立ちます。 しかし、株式を所有している人々は、流通市場が入ってくる場所である、それを販売したいかもしれません。 そこには、すでに発行されている株式を売買するために、Mom&Popや投資信託などがすべて集まります。 それはこの棒の投資家が誰か他の人に棒の彼の棒を販売したようにちょうど同じである。”
今、私たちはそれを家に持ってきます。
「あなたは、ビジネス上の主張を得るために株式を購入し、あなたが現金と引き換えにその主張を放棄して喜んでいるときに販売しています。 人々は、株式は、彼らが上に座っている現金よりも大きな価値を生成すると思うと、彼らは株式を購入することによって、その信念に基づいて行動すると、 そして販売との逆もまた同様である。”
この時点で、我々は質問に堅牢に答えることができます：
バーの投資家が最初にbar150kを入れ、バーの50％を得たと想像してください。 彼は十年間それを所有していると言う、そしてビジネスはその時間の間に本当に成功しています。 一つは、彼は利益を引き出しているので、彼はおそらくすでに戻って彼の$150k以上を得ている—彼はバーの彼の部分を販売している場合、彼が得るものは 別のために、バーはおそらくその時間の間にいくつかの資産を構築しています。 それはそれが入っている建物を買ったかもしれないし、建物の彼の部分は今彼の元の投資よりも価値があるかもしれない。
だから、彼は分配金を通じて返済されただけでなく、彼の所有権は、彼らが建物に持っている株式のためにハードな価値が高まっている。 彼がそれを販売してもどこで彼は利益を得、実際彼はよく彼が最初に置いたより多くのためのそれを販売するかもしれない。
そして、次の投資家も利益を得ることができないと考える理由はありません。 バーがちょうどペースを維持する場合は、現金分配が来て維持され、バーは最終的に完全に建物を所有します。 あるいは、彼らは拡大したり、フードサービスを追加したり、第二の場所を開いたりして利益を増やしたりします。 誰もがビジネスが成功し続ける限り、何度も彼らのお金の増加を見続けることができます。
株式市場と同じです。 企業が成功し続ける限り、株式は誰もそのお金を失うことなく価値を高め続けることができます。 あなたのポケットの中の利益は、最終的には他の市場参加者の損失からではなく、企業によって作成された価値から来ます。 はい、他の市場参加者は、そうでなければ可能性のあるほど多くの利益を上げることはできません—それはあなたの利益が入る場所です—しかし、それは機会の損失であり、現金の損失ではありません。 企業は、彼らの事業計画に資金を供給するために資本（現金）を取得します。 投資家は彼らのビジネスの成功に参加するようになります。 それは実際に双方にとって好都合である場合もある。