L’Inflation Viendra: Voici Cinq Façons De La Combattre
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Le risque d’inflation semble peu préoccuper les investisseurs ces dernières années. Très probablement, cela est dû au biais de récence que les investisseurs ont tendance à montrer. Le fait que l’inflation ait été maîtrisée au cours des 30 dernières années amène beaucoup à penser que cela se poursuivra indéfiniment. Alors que l’inflation était en moyenne supérieure à 10% dans les années 1970 et 1980, la dernière décennie a vu l’inflation aux États-Unis à un maigre 1,42%. Cela signifie qu’en moyenne, la plupart des choses que nous achetons (épicerie, voitures, maisons, etc.) ne connaît que de modestes augmentations de prix.
Bien que la présence de COVID-19 maintienne probablement l’inflation à distance dans un avenir prévisible, c’est une bonne idée de préparer vos positions de couverture de l’inflation pour ce qui est susceptible d’arriver dans les prochaines années. Les déficits budgétaires annuels sont devenus si énormes que le seul moyen de les financer est pour la Réserve fédérale d’augmenter la masse monétaire. L’inconvénient? Nous en paierons tous le prix sous la forme d’une inflation massive et soutenue. En réponse au verrouillage, le gouvernement produira son premier déficit de plusieurs milliards de dollars cette année, et personne n’a plusieurs milliards de dollars à prêter au gouvernement. La Fed devra imprimer l’argent dont le gouvernement a besoin pour emprunter. À terme, une inflation importante suivra. Voici quelques idées pour couvrir votre portefeuille pendant cette période.
Investir dans des actions
S’il existe un moyen infaillible de battre l’inflation sur de longues périodes, c’est d’investir dans des actions. De nombreuses entreprises sont en mesure de répercuter la hausse des prix sur le client final, de sorte que l’impact sur le résultat net peut être minimisé. Ne vous méprenez pas, je ne dis pas que l’inflation est bonne pour les actions. Ce que je dis, c’est que sur le long terme, les actions ont largement surperformé l’inflation en raison du pouvoir de fixation des prix.
Investir dans des actifs solides
Bien que toutes les matières premières ne soient pas de bonnes couvertures d’inflation, les investissements dans les métaux et l’énergie se sont plutôt bien comportés. L’or a traditionnellement été considéré comme une bonne couverture contre l’inflation, s’est en fait plutôt bien débrouillé ces derniers temps, sans que l’inflation ne soit même un problème. Pourquoi? En partie parce que beaucoup de gens craignent que l’inflation ne soit un problème à l’avenir et qu’ils aimeraient couvrir leurs paris. Certains produits de base, comme les produits agricoles et les métaux industriels, peuvent en fait se porter mal pendant les périodes de forte inflation à mesure que la demande diminue.
Titres à revenu fixe
Les titres protégés contre l’inflation du Trésor (TIPS) sont des titres d’État qui non seulement paient des intérêts, mais qui sont garantis pour suivre le taux d’inflation. Ces titres sont ajustés en fonction de l’indice des prix à la consommation actuel pour refléter la hausse du coût des biens et services. Bien que l’IPC ne soit pas un mécanisme parfait pour mesurer l’inflation, les POURBOIRES conserveront une meilleure valeur que la plupart des autres titres à revenu fixe lorsque l’inflation est élevée.
Investir dans l’immobilier
Que vous investissiez directement dans l’immobilier ou que vous utilisiez des FPI cotées en bourse, elles peuvent toutes deux aider votre portefeuille face à une inflation plus élevée. Parce que l’immobilier a tendance à se maintenir ou à augmenter sa valeur au fil du temps, c’est une couverture populaire à utiliser. Parce que les loyers ainsi que la valeur des maisons ont tendance à augmenter pendant les périodes inflationnistes, ce n’est pas un domaine à négliger.
Bien que je ne recommande pas de se lancer dans ces options d’investissement aujourd’hui, il n’est jamais trop tôt pour formuler votre plan afin que vous soyez prêt à agir lorsque l’inflation reprendra son cours. Il est possible que nous entrions d’abord dans un environnement déflationniste pendant un certain temps alors que nous abordons les problèmes actuels. Comme toujours, nous devons continuer à surveiller les données et à agir en conséquence.