Comment lire le Rapport sur l’engagement des Traders

Comment lire le Rapport sur l’engagement des Traders

Le Rapport sur l’engagement des Traders (COT) est réalisé par la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) détaillant l’intérêt ouvert pour chaque contrat à terme et options sur les marchés de matières premières contenant 20 traders ou plus détenant des tailles de positions suffisamment grandes pour répondre au niveau de reporting de la CFTC. L’objectif de ce rapport est de fournir aux traders une transparence en ce qui concerne l’intérêt ouvert pour divers marchés à terme et la taille de ces positions pour différents groupes de traders. L’intérêt ouvert est le nombre total de positions à terme ou d’options ouvertes qui ne sont pas fermées ou livrées au cours d’une journée donnée. Le rapport COT est publié tous les vendredis et est basé sur des données à la fin de la séance de négociation du mardi précédent. En fin de compte, le rapport COT est une excellente ressource à utiliser afin de mieux comprendre la taille des positions des différents types de traders et la façon dont la taille des positions change au fil du temps.

Le rapport COT est divisé en cinq catégories pour différencier les types de traders qui ont des positions sur un marché, et trois sous-catégories pour différencier les types de positions. Le rapport COT décompose également quatre catégories statistiques.

Catégories de traders

• Processeurs / Utilisateurs – Les transformateurs ou utilisateurs sont des traders qui utilisent les marchés à terme comme couverture de la marchandise physique sur le marché au comptant. Ces négociants comprennent les producteurs de la marchandise, consomment des quantités massives de la marchandise ou négocient la marchandise sur le marché au comptant.
• Négociants en swaps – Les négociants en swaps, tels que définis par la CFTC, sont « une entité qui traite principalement des swaps contre une marchandise et utilise les marchés à terme pour gérer ou couvrir le risque associé à ces opérations de swaps. »En d’autres termes, les négociants en swaps sont généralement des traders qui prennent l’autre côté des transactions pour les hedgers et les grands spéculateurs.
• Argent géré – Ces traders sont des Conseillers en négociation de matières premières (CTA), des Opérateurs de Pool de matières premières ou des fonds spéculatifs qui détiennent d’importantes positions spéculatives dans les contrats à terme.
• Autres négociants à déclarer en dehors des trois catégories énumérées ci-dessus qui ont des positions importantes, telles que définies par la CFTC, sur un marché.
• Non déclarables – Traders en dehors des trois premières catégories énumérées ci-dessus qui ont de petites positions, telles que définies par la CFTC, sur un marché.

Catégories de positions

• Long – C’est le nombre de traders qui sont longs sur le marché.
• Short – C’est le nombre de traders qui sont à court du marché.
• Spreading – Cela représente le nombre de positions de compensation dans une catégorie de trader particulière.

  ** Les positions longues et courtes représentent toutes les positions restantes après compensation.

Catégories statistiques

• Taille de la position
• Changements dans la taille de la position par rapport à la semaine précédente
• Pourcentage d’intérêt ouvert représenté par chaque catégorie de trader
• Nombre de traders dans chaque catégorie

  ** Toutes ces catégories peuvent être visualisées dans l’image ci-dessous reflétant les données du rapport COT pour les contrats à terme sur le maïs au 29 avril 2014.

Comment accéder aux Rapports COT

IMA

Les clients de Daniels Trading et les initiés dt peuvent accéder aux rapports COT directement depuis notre page d’abonnement Insider Market Advisory (IMA) sous Engagements de Traders Reports. The Insider Market Advisory est notre service de conseil commercial de premier plan qui fournit des instantanés quotidiens du matin et de l’après-midi des huit secteurs du marché en plus des rapports hebdomadaires COT. Si vous n’avez pas actuellement accès à IMA, vous pouvez vous inscrire ci-dessous.

CFTC

Vous pouvez également trouver les rapports COT sur le site Web de la CFTC. Pour localiser les rapports sur leur site, suivez simplement les étapes ci-dessous:

1. Aller à www.CFTC.gov
2. Sélectionner les Rapports de marché
3. Sélectionner les Engagements des Traders

   

4. La page suivante vous permettra d’afficher les rapports COT avec le choix de filtrer les données par les éléments suivants, ainsi que de choisir si vous souhaitez afficher les données dans un format long ou court :

   Secteur de marché (contrats à terme désagrégés uniquement ou contrats à terme et options désagrégés combinés):
   
   Bourse (contrats à terme uniquement ou contrats à terme et options combinés):
   

5. Les traders ont également la possibilité de consulter les données antérieures du rapport COT et d’en savoir plus sur la signification du rapport COT dans la fenêtre ci-dessous:

   

En fin de compte, le Rapport sur l’engagement des traders est une excellente ressource que les traders peuvent utiliser afin de mieux comprendre la taille des positions de différents groupes de traders. De plus, le rapport COT permet aux traders de voir comment ces tailles de positions varient au fil du temps. Le rapport COT est important pour les traders car il peut refléter le moment où différents groupes de traders ont des perspectives plus baissières ou haussières sur un marché, car il affiche le nombre de positions longues et courtes du groupe sur un marché, et comment ces tailles de positions varient d’une semaine à l’autre.

L’objectif principal recherché par les traders dans le rapport COT est les positions longues et courtes que détiennent différents groupes de traders et leur comparaison avec les données COT passées. Par exemple, s’il y a un niveau record de positions longues sur le marché du maïs pour de l’argent géré, ce serait un excellent indicateur que les grands spéculateurs sur le marché du maïs sont extrêmement optimistes. C’est également un indicateur pour les opposants qu’une opportunité à court terme peut se développer si tous les longs trouvent une raison de quitter le marché sur une courte période de temps. Il existe de nombreuses façons de déchiffrer le rapport COT pour aider les traders à prendre un avantage sur le marché. Pour en savoir plus sur l’importance du rapport COT et comment il peut être utilisé pour le trading, je vous encourage à me contacter au 312.706.7633.

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Insider Market Advisory – Trial – Ce service de conseil sur les transactions à terme de premier ordre est conçu pour vous fournir les informations en temps opportun dont dépend votre trading. Chaque jour, vous obtiendrez un aperçu concis, du point de vue technique et fondamental, des huit secteurs du marché à terme.

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