Augmentation du Capital social d’une Société
Augmentation du Capital social d’une Société
Une discussion sur les conventions d’actionnaires et les actions n’est pas complète sans une discussion sur la façon d’augmenter le capital social d’une société. Il y a deux façons d’y parvenir: les actionnaires peuvent vendre leurs actions ou la société peut émettre de nouvelles actions, qui seront achetées soit par des actionnaires existants, soit par de nouveaux investisseurs.
Émission d’actions nouvelles
Si une société souhaite créer de nouvelles actions, elle peut augmenter le capital de la société en « allouant » de nouvelles actions. Cela se produit généralement lorsqu’une société souhaite lever des fonds supplémentaires sans exiger des actionnaires existants qu’ils vendent leurs actions. Cependant, l’émission de nouvelles actions diluera le pourcentage de propriété et de contrôle des propriétaires actuels.
Augmentation du capital social
Les nouveaux actionnaires peuvent acheter des actions dans une société à tout moment après sa constitution. Les actionnaires existants peuvent transférer ou vendre leurs actions à un nouvel actionnaire. Si les statuts de la convention d’actionnaires confèrent des droits de préemption aux actionnaires existants, ils devraient d’abord renoncer à ces droits afin que le nouvel actionnaire puisse acheter les actions.
Les actionnaires tiers qui souhaitent investir dans une start-up sont généralement des capital-risqueurs ou des investisseurs providentiels. Souvent, les petites entreprises familiales comptent sur l’investissement de la famille et des amis, un prêt pour les petites entreprises ou un crowd-sourcing avant de se tourner vers des investisseurs en capital-risque ou des investisseurs providentiels. Comme ces deux derniers représentent la part du lion des opportunités d’investissement, examinons-les de plus près.
Que sont les investisseurs providentiels?
Les investisseurs providentiels sont des particuliers fortunés qui choisissent d’investir leurs fonds personnels dans une start-up dans l’espoir d’un retour sur investissement sain. En règle générale, un investisseur providentiel investira entre 25 000 et 100 000 although, bien que cela puisse être plus ou moins important. Il est également possible pour plusieurs anges d’investir en tant que groupe, auquel cas l’investissement sera plus important, généralement plus de 750 000 $.
Les investisseurs providentiels ont pour but d’agir en tant que source d’argent aux fins de la croissance et de l’expansion des entreprises en phase de démarrage, et non en tant que conseillers qui jouent le rôle de direction, bien que cela soit possible si les propriétaires le demandent.
Qu’est-ce qu’un capital-risque?
Les sociétés de capital-risque, quant à elles, sont composées d’un groupe d’investisseurs professionnels. Leur capital proviendra de particuliers fortunés, de sociétés, de fonds de dotation, de compagnies d’assurance, de fonds de pension et de fondations. Ces investisseurs sont connus sous le nom de commanditaires (LP), qui investissent généralement de grandes sommes d’argent, en moyenne 7 millions de dollars ou plus. Le fonds de capital-risque est structuré comme une société en commandite régie par des clauses contractuelles de société de personnes, de durée de vie limitée (généralement de 7 à 10 ans). Il verse la participation aux bénéfices par le biais d’intérêts reportés (environ 20% des rendements du fonds).
Les commanditaires (GPS) sont des capital-risqueurs qui aident à la gestion du fonds. Ils font partie intégrante de la levée et de la gestion des fonds de capital-risque, fixent et prennent des décisions d’investissement, et aident les sociétés de leur portefeuille à sortir. Ils ont une responsabilité fiduciaire envers leurs commanditaires.
Les capital-risqueurs ont donc un rôle à jouer dans la construction d’une entreprise prospère. Avec leur savoir-faire et leur expertise, ils offrent une réelle valeur ajoutée pour définir l’orientation stratégique, recruter des cadres supérieurs et servir de caisse de résonance aux PDG en vue d’assurer un développement et une croissance rapides.
Souvent, les capital-risqueurs et les investisseurs providentiels recevront des actions privilégiées de la start-up en échange de leur investissement financier.
Contactez un avocat de Kalfa Law aujourd’hui pour discuter de la façon dont vous pouvez fixer des objectifs stratégiques pour votre société et de la meilleure façon d’y arriver en augmentant le capital social de votre société.
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Faq:
Il existe deux façons principales d’augmenter le capital social d’une société : soit en émettant de nouvelles actions, ce qui permettra de lever du capital frais pour la société, soit les actionnaires existants peuvent transférer ou vendre leurs actions à un autre acheteur.
Les investisseurs providentiels sont des particuliers fortunés qui choisissent d’investir leurs fonds personnels dans une start-up dans l’espoir d’un retour sur investissement sain. Les investisseurs providentiels sont généralement là en tant que sources d’argent à des fins de croissance et d’expansion des entreprises en phase de démarrage, et non en tant que conseillers qui jouent le rôle de direction, bien que cela soit possible si les propriétaires le demandent.
Les sociétés de capital-risque sont composées d’un groupe d’investisseurs professionnels. Leur capital proviendra de particuliers fortunés, de sociétés, de fonds de dotation, de compagnies d’assurance, de fonds de pension et de fondations. Les investisseurs en capital-risque sont prêts à prendre le risque d’investir dans de telles entreprises car ils peuvent rentabiliser massivement leurs investissements si ces entreprises réussissent. Les sociétés de capital-risque connaissent des taux élevés de défaillance en raison de l’incertitude liée aux entreprises nouvelles et non éprouvées.
– Shira Kalfa, BA, JD, Associée et fondatrice