Miten jakaa Osakepiirakka perustajien ja kumppaneiden kanssa
jokainen haluaa omaa pääomaa riippumatta siitä, kuinka paljon työtä on tehnyt. Perustajatiimin jäsenenä sinun tulisi ottaa vastuu oman pääoman jakamisesta oikeudenmukaisella tavalla kaikille osallistuville osapuolille, samalla kun sijoitat startupisi pitkän aikavälin menestykseen. Alla kärkikuskit, jotka ovat tärkeitä prosessin oikeudenmukaisuuden kannalta:
kuka rahoittaa pääomaa liiketoimintaan?
jos ihmiset rahoittavat liiketoimintaa, heidän pitäisi saada palkkio, koska loppujen lopuksi käteisrahoituksen perustajat eivät toimi sen kummemmin kuin siemenvaiheen sijoittaja. Se tarkoittaa, että 50/50 jako, jossa kaikki muut asiat ovat yhtä, olisi mukautettava käteissijoitukseen. Joten, oletetaan, että yksi perustaja laittaa $100,000 alkupääomaa, se voisi olla arvo 20% siemen vaiheessa yrityksen arvosta. Reilu jako olisi siis lähempänä 60/40: tä funding founderin hyväksi, kun sitä laimennetaan rahaan. Lasketaan seuraavasti: alkuperäinen 50/50 laimennettu alas 20% 40/40 rahoitusta, ja sitten yksi perustaja sijoittaa käteistä saa että 20%, kuten kuka tahansa muu sijoittaja olisi.
Kuinka tärkeä on henkilön rooli?
Avainjohtajien tulisi saada palkkio muiden kuin avainjohtajien kustannuksella. Toimitusjohtaja tai teknologiajohtaja saisi siis paljon suuremman panoksen kuin esimerkiksi toimistopäällikkö tai graafinen suunnittelija. Tässä tapauksessa jakaisin omistuksesi työntekijöiden kesken. Ehkä noin 10% jokaiselle viidelle C-tason johtajalle: 2.Kukin 5% 10 VP-tason johtajalle ja 1% 25 johtaja/esimies-tason henkilöstölle (yhteensä 100%, kun kaikki muut asiat ovat samanarvoisia).
kuka ottaa rahapalkkaa vai ei?
niiden, jotka eivät ota palkkaa, pitäisi saada myös palkkio-osuus. Minusta se ei ole sen kummempaa kuin liiketoiminnan rahoittaminen. Eli jos joku lykkää 100 000 dollarin vuosipalkkaa, tämä on kuin 20 prosentin osuus upouudesta startupista. Joten kun kaikki muut asiat ovat yhtä, 50/50 jako olisi lähempänä 60/40 jako, samalla laskelmalla ja logiikalla käytimme cash investor esimerkki #1 edellä.
kenen idea se oli?
mielestäni idean alkuunpanijana olemisesta pitäisi saada palkkio. Kun kaikki muut asiat ovat samanarvoisia, se tarkoittaa, että 50/50 jako kahden perustajan välillä voisi olla 60/40, joka perustuu alkuperäisen idean keksimisen palkkioon ja alkuperäisen kehitystyön aloittamiseen ja alkuperäisen tiimin hankkimiseen.
painota sweat equityä.
vaikka pääomasijoitukset ovat suuria (ja ne voidaan palkita vaihtovelkakirjalainaa tai etuoikeutettua osaketta liikkeeseen laskevalla yrityksellä), mitä todella haluat palkita on hikipääoma. Pääoma pitäisi lähes aina jakaa sen mukaan, kuka on tehnyt eniten työtä ja kuka tekee sitä jatkossakin. Jos olet epävarma yhtälön loppuosasta, katso perustajaosakkaiden uraaikeita.
jos henkilö aikoo irtisanoutua nykyisestä työpaikastaan tehdäkseen kokopäivätyötä uudessa yrityksessä, siihen liittyy paljon suurempi riski kuin perustajaosakkaaseen, joka on valmis tekemään vain osa-aikatyötä, kunnes asiat etenevät. Osuuksien jaottelussa olisi otettava huomioon korkeimmin arvostetun sijoituksen ja suurimman riskisitoumuksen yhdistelmä.
älä liiku liian nopeasti.
vaikka et varmasti halua jatkaa liian pitkään määrittelemättä konkreettista oman pääoman jakoa, siihen tehtävään ei ole mitään kiire. Kärsivällisyys on avainasemassa, ja sinun ja perustajatiimisi pitäisi viettää aikaa kuuntelemalla huolenaiheita, kysymällä kysymyksiä ja käymällä läpi kaikkia jaon osa-alueita. Hyvin menestyville yrityksille prosenttiyksikön ero voi tarkoittaa satojatuhansia dollareita. Älä kaunistele yksityiskohtia välttääksesi vaikeita päätöksiä.
älä anna tunteiden hallita päätöksiä.
perustajat ovat usein henkilökohtaisesti yhteydessä toisiinsa-joko ystävyyden, perheen tai aiemman työkokemuksen kautta. Tämä tarkoittaa yleensä sitä, että nautit näiden ihmisten seurassa olemisesta tai olet heidän kanssaan usein vuorovaikutuksessa (työn ulkopuolella). Tämä seikka voi osoittautua erityisen hankalaksi, kun se tulee jakaminen oman pääoman, koska et halua loukata tunteita tai polttaa siltoja. Sinun täytyy siis ehkä nähdä ylimääräistä vaivaa, jottet antaisi tunteiden sanella oikeudenmukaisuutta jakavia päätöksiä.
Lift kaikki osakkeet.
on tärkeää muistaa, että-riippumatta siitä, miten oma pääoma jaetaan-kaikkiin osakkeisiin tulee soveltaa oikeuden syntymisrajoituksia. Vaikka et ehkä näe tätä ongelmana nyt, et koskaan tiedä, mitä co-perustaja tekee kuuden kuukauden tai vuoden. Hankkimalla perustajaosakkeita voit varmistaa, että perustaja ei lähde niin kauan kuin hänellä on vielä suuri osa yhtiöstä.
katso seuraavat sijoituskierrokset.
viimeisenä, mutta ei vähäisimpänä, piirakkaa jakaessa on pidettävä mielessä koko sijoittamisprosessi, kuten seuraavasta infograafista näkyy, on prosessi, jossa perustajien pääomaosakkuus laimenee:
perustaja voi siirtyä 100%: sta 17.6% alusta VC-kierrokselle.
kaikista näistä syistä on oltava varovainen ennen osakkeiden jakamista osakkaiden ja perustajien kesken–oman pääoman jakaminen voi olla vaikeinta, mitä perustajatiimin jäsenenä joutuu tekemään. Loukkaat tunteita, teet vaikeita päätöksiä ja kestät seuraukset. Kuitenkin pitämällä nämä vinkit mielessä, voit levätä helposti yöllä tietäen teit kaiken voit valvoa prosessia mahdollisimman oikeudenmukaisesti.
tämän postauksen on kirjoittanut Marco De Biasi (LAAS Latin American Angels Societyn toimitusjohtaja ja Sao Paulon Perustajainstituutin johtaja), ja se julkaistiin alun perin LinkedInissä.
Latin American Angels Society mahdollistaa sijoitukset startup-yrityksiin ympäri Brasiliaa ja Latinalaista Amerikkaa. LAAS lähestyy yrittäjiä, enkelisijoittajia ja yrityksiä valitsemalla hankkeita, jotka kiinnostavat näitä toimijoita Latinalaisen Amerikan yrittäjyysekosysteemeissä tuottaen konkreettista taloudellista arvoa kaikille osallistujille.