Mikä on nopein tapa menettää eniten rahaa? – Quora
olen ollut ammattimainen osakekauppias viimeisen vuosikymmenen ajan. Löysin vastauksen tähän kysymykseen sattumalta-ja se muutti elämäni.
kuudennella luokalla pelattiin pörssipeliä. Saimme 10 000 dollaria jaettavaksi osakkeisiin, joiden hinnat oli Painettu Wall Street Journaliin, ja kolmen kuukauden kuluttua eniten voittoa tuottanut jako voittaisi pelin. Halusin voittaa, joten kysyin opettajalta, miksi osakekurssit nousevat. ”Koska ihmiset ostavat niitä.”Ja miksi he ostavat niitä? ”Koska hinnat voisivat nousta, ja sitten ne hyötyisivät.”Noidankehä tässä selityksessä mallintaa osakemarkkinoihin osallistumisen nollasummapelinä. Toisin sanoen kaikki voittoni tulevat suoraan jonkun toisen taskusta. Laillistettu uhkapeli.
en tietenkään uskonut, että tässä olisi kaikki kerrottavaa tarinasta. Jos suurin osa maailman isoista yhtiöistä olisi mukana, kuten myös kaikki eläkerahastot ja vakuutusyhtiöt, tiesin, että jotain muutakin pitää olla. Joten aina kun tapasin jonkun, joka vaikutti fiksulta ja tiesi jotain liikeasioista, esitin tämän kysymyksen. En tiedä, eikö heillä yksinkertaisesti ollut hyvää käsitystä totuudesta vai yrittivätkö he vain tyhmentää vastausta teini-ikäiselle, mutta jokainen MBA, jonka kanssa puhuin, antoi minulle tämän saman nollasummapelitarinan. Aloin ajatella, että bisnes on ihmisille, jotka eivät ole fiksuja.
viimeisen lukukauteni aikana opiskelijana olin vakituinen baarissa kampuksella. Olin siellä joka maanantai-ilta myöhäisen tunnin jälkeen juomassa ja vähän lukemassa. Baaritiskillä vieressäni istui taloustieteen professori, joka myös hiljeni päivästä. Hän oli kiehtova kaveri, ja keskustelimme kaikesta filosofiasta ja uskonnosta matkustamiseen ja viinistä perheeseen ja uraan. Kehitettyäni riittävästi kunnioitusta miestä kohtaan aloin ajatella asiaa. Jos joku osaa selittää sen minulle, niin tämä kaveri osaa.
suurella pelolla esitin tutun kysymyksen: ”Miksi joku ostaisi osakkeita?”
mutta tuttu vastaus ei tullut takaisin.
”tuo ei ole oikea kysymys, John. Oikea kysymys on, miksi joku ylipäätään tarjoaisi osaketta myytäväksi pörssissä.”
Oh. Tämä kerta oli erilainen.
”molemmat ovat tässä baarissa joka viikko. Pidämme siitä. Se parantaa elämäämme. Ja maksamme baarille rahaa, joka, jos baarin liiketoiminta toimii hyvin, tuottaa voittoa omistajalle.”
tuo kuulostaa oikealta. Itse asiassa se saa voiton kuulostamaan hienolta asialta yhteiskunnalle, ainakin joissain tilanteissa.
” mutta yrityksen perustamiseen tarvitaan rahaa. Omistajan piti sitoutua vuokrasopimukseen tästä rakennuksesta, ostaa lasiesineitä ja alkoholia, asentaa jakkarat ja tämän ihanan puubaarin eteemme ja palkata työntekijöitä. Useimmat ihmiset, joilla on intohimo perustaa pieni yritys, eivät istu kylmä, kova käteistä. Jostain se on saatava.”
tässä on järkeä, mutta missä kohtaa osakemarkkinat tulevat?
”satun tuntemaan omistajan täällä, ja hän lähti kahden vaihtoehdon yhdistelmällä. Yksi, hän sai lainan pankista. Mutta hän ei halunnut olla koukussa liikaa, jos Baari epäonnistui, ja sitä paitsi, pankki ei lainannut hänelle paljon, ellei hänellä ollut ihoa pelissä. Joten hän toi sijoittajan. Toinen osakas sijoitti rahaa, ja meidän tuntemamme kaveri tekee töitä.”
siellä se hehkulamppu tökkii.
”molemmat osakkaat jakavat sekä omaisuuden että kassavirran suhteessa kummankin omistaman baarin määrään. Toisin sanoen, he jakavat voitot baarin tavanomaisesta toiminnasta, sekä huonekalujen ja viinan omistuksen ja niin edelleen, jos he päättävät myydä mitään siitä pois, sen mukaan, kuinka paljon kukin osakas omistaa. Samoin, jos he myyvät baarin jonakin päivänä maksettuaan baarin velat, he jakavat tuotot.”
aika kääntää kytkintä.
”osakkeen omistaminen on kuin olisi se osakas. Sinulla on oikeus saada kaikki yrityksen voitot ja varat sen jälkeen, kun sen velat ja niin edelleen on maksettu. Yritys voi rakentaa ansaintavoimansa, kerätä varoja ja tulla houkutteleva ehdokas suurempien yritysten ostaa, ja kaikissa näissä tapauksissa osakesi yhtiö voi laittaa voittoja taskussa. Ihmiset ostavat osakkeita osallistuakseen näihin voittomahdollisuuksiin, ja hinta nousee, kun ihmiset ajattelevat, että mahdolliset voitot ovat arvokkaampia.”
mutta sijoittaja asioi suoraan yhtiötä pyörittävän miehen kanssa. Pörssissä emme osta osakkeita suoraan yhtiöltä, vai mitä?
”yhtiö saa rahaa suoraan aina, kun se tarjoaa uutta osaketta. Investointipankit auttavat sijoittamaan uutta osaketta sijoittajille. Mutta ihmiset, jotka omistavat osakkeita, saattavat haluta myydä ne, jolloin jälkimarkkinat tulevat kuvaan. Siellä Äiti & Pop ja sijoitusrahastot ynnä muut kokoontuvat ostamaan ja myymään jo liikkeeseen laskettua osaketta. Sama kuin jos sijoittaja myisi osuutensa baarista jollekin toiselle.”
nyt tuodaan se kotiin.
”ostat osakkeita saadaksesi vaateen liiketoiminnasta, ja myyt, kun olet valmis luopumaan vaatimuksesta rahaa vastaan. Kun ihmiset luulevat osakkeen tuottavan suuremman arvon kuin käteisen, ja he toimivat tuon vakaumuksen mukaan ostamalla osakkeita, osakkeen hinta nousee. Ja päinvastoin myynnin kanssa.”
tässä vaiheessa voimme vastata kysymykseen vankasti:
Kuvittele, että baarin sijoittaja laittoi alun perin 150k dollaria ja sai 50% baarista. Sanotaan, että hän omistaa sen kymmenen vuotta, ja liiketoiminta on todella menestyksekästä sinä aikana. Ensinnäkin, hän vetää voittoja, joten hän on luultavasti jo saanut enemmän kuin hänen $150k takaisin — jos hän myy osuutensa baarissa, kaikki hän saa on puhdasta voittoa. Toisen mukaan baariin on todennäköisesti kertynyt sinä aikana jonkin verran omaisuutta. Se on saattanut ostaa rakennuksen, jossa se on, ja hänen osuutensa rakennuksesta voi olla arvokkaampi kuin hänen alkuperäinen sijoituksensa.
joten ei vain hän on maksanut takaisin rahanjaon kautta, vaan hänen omistusosuutensa on kasvanut kovalla arvolla, koska heillä on pääomaa rakennukseen. Riippumatta siitä, missä hän myy sen, hän voittaa, ja itse asiassa hän voi hyvinkin myydä sen enemmän kuin hän pani alun perin.
eikä ole mitään syytä ajatella, etteikö seuraava sijoittajakin voisi tehdä voittoa. Jos Baari vain pysyy vauhdissa, rahanjako jatkuu ja baari omistaa rakennuksen lopulta kokonaan. Tai ehkä he laajentavat, lisäävät ruokapalvelua tai avaavat toisen paikan, ja heidän voittonsa kasvavat. Jokainen voi nähdä rahansa kasvavan yhä uudelleen, niin kauan kuin bisnes menestyy.
sama juttu osakemarkkinoilla. Niin kauan kuin yritykset menestyvät, osakkeiden arvo voi kasvaa ilman, että kukaan menettää rahaa. Voitot taskussa eivät lopulta tule muiden markkinaosapuolten tappioista, vaan yritysten luomasta arvosta. Kyllä, muut markkinaosapuolet eivät ehkä tee niin paljon voittoa kuin ne muuten voisivat-se, jos voitto tulee — mutta se on mahdollisuuden menetys,ei menetys käteistä. Yritykset saavat pääomaa (käteistä) rahoittaakseen liiketoimintasuunnitelmiaan. Sijoittajat pääsevät osallistumaan liiketoimintamenestykseensä. Kaikki voivat voittaa.