La Inflación Llegará: Aquí Hay Cinco Maneras De Combatirla
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El riesgo de inflación parece preocupar poco a los inversores en los últimos años. Lo más probable es que eso se deba al sesgo reciente que los inversores tienden a exhibir. El hecho de que la inflación haya sido mansa durante los últimos 30 años, lleva a muchos a pensar que esto continuará indefinidamente. Mientras que la inflación estaba promediando más del 10% en las décadas de 1970 y 1980, en la última década la inflación en los Estados Unidos se ha mantenido en un exiguo 1,42%. Eso significa que, en promedio, la mayoría de las cosas que compramos (comestibles, autos, casas, etc.) solo está experimentando aumentos modestos en el precio.
Si bien es probable que la presencia de COVID-19 mantenga a raya la inflación en el futuro previsible, es una buena idea tener sus posiciones de cobertura de inflación listas para lo que es probable que venga en los próximos años. Los déficits presupuestarios anuales se han vuelto tan enormes que la única manera de financiarlos es que la Reserva Federal aumente la oferta monetaria. El inconveniente? Todos pagaremos el precio en forma de inflación masiva y sostenida. En respuesta al cierre, el gobierno producirá su primer déficit multimillonario este año, y nadie tiene multimillonarios para prestarle al gobierno. La Reserva Federal tendrá que imprimir el dinero que el gobierno necesita pedir prestado. Con el tiempo, seguirá una inflación significativa. Aquí hay algunas ideas para cubrir su cartera durante ese tiempo.
Invertir en acciones
Si hay una forma segura de vencer la inflación durante largos períodos de tiempo, es invertir en acciones. Muchas empresas son capaces de transmitir el aumento de los precios al cliente final, por lo que el impacto en los resultados finales se puede minimizar. No me malinterpretes, no estoy diciendo que la inflación sea buena para las acciones. Lo que estoy diciendo es que, a largo plazo, las acciones han superado a la inflación por un margen significativo debido al poder de fijación de precios.
Invertir en Activos duros
Si bien no todos los productos básicos son buenas coberturas de inflación, mirar hacia los metales y la energía ha funcionado bastante bien. El oro se ha considerado tradicionalmente como una buena cobertura contra la inflación, en realidad ha funcionado bastante bien en los últimos tiempos, sin que la inflación sea un problema. ¿Por qué? En parte porque muchas personas temen que la inflación sea un problema en el futuro y les gustaría cubrir sus apuestas. Algunos productos básicos, como los productos agrícolas y los metales industriales, en realidad pueden tener un rendimiento deficiente durante los períodos de alta inflación a medida que disminuye la demanda.
Renta fija
Los valores Protegidos contra la Inflación del Tesoro (TIPS, por sus siglas en inglés) son valores gubernamentales que no solo pagan intereses, sino que están garantizados para mantenerse al día con la tasa de inflación. Estos valores se ajustan sobre la base del Índice de Precios al Consumidor actual para reflejar el aumento del costo de los bienes y servicios. Si bien el IPC no es un mecanismo perfecto para medir la inflación, las PROPINAS tendrán un valor mejor que la mayoría de los demás títulos de renta fija cuando la inflación es alta.
Invertir en Bienes raíces
Ya sea que esté invirtiendo directamente en bienes raíces o utilizando REIT que cotizan en bolsa, ambos pueden ayudar a su cartera frente a una mayor inflación. Debido a que los bienes raíces tienden a mantener o aumentar su valor con el tiempo, es una cobertura popular para que la gente la utilice. Debido a que los alquileres, así como el valor de las casas, tienden a aumentar durante los períodos inflacionarios, este no es un área que se deba pasar por alto.
Si bien no recomiendo salir y cargar estas opciones de inversión hoy, nunca es demasiado pronto para formular su plan para que esté listo para actuar cuando la inflación vuelva a asomar su fea cabeza. Es posible que entremos en un entorno deflacionario por un período de tiempo primero a medida que trabajamos en temas actuales. Como siempre, tenemos que seguir vigilando los datos y actuar en consecuencia.