Erhöhung des Aktienkapitals einer Gesellschaft
Erhöhung des Aktienkapitals einer Gesellschaft
Eine Diskussion über Aktionärsvereinbarungen und Aktien ist ohne eine Diskussion über die Erhöhung des Aktienkapitals einer Gesellschaft nicht vollständig. Dies kann auf zwei Arten erreicht werden: Aktionäre können ihre Aktien verkaufen oder das Unternehmen kann neue Aktien ausgeben, die entweder von bestehenden Aktionären oder von neuen Investoren gekauft werden.
Ausgabe neuer Aktien
Wenn ein Unternehmen neue Aktien schaffen möchte, kann es das Kapital des Unternehmens durch „Zuteilung“ neuer Aktien erhöhen. Dies tritt normalerweise auf, wenn ein Unternehmen zusätzliche Mittel aufbringen möchte, ohne dass bestehende Aktionäre ihre Aktien verkaufen müssen. Die Ausgabe neuer Aktien verwässert jedoch den Prozentsatz des Eigentums und der Kontrolle der derzeitigen Eigentümer.
Erhöhung des Grundkapitals
Neue Aktionäre können jederzeit nach der Gründung Aktien einer Gesellschaft erwerben. Bestehende Aktionäre können ihre Aktien an einen neuen Aktionär übertragen oder verkaufen. Wenn die Satzung der Aktionärsvereinbarung den bestehenden Aktionären Bezugsrechte einräumt, sollten sie zunächst auf diese Rechte verzichten, damit der neue Aktionär die Aktien erwerben kann.
Drittaktionäre, die in ein Start-up investieren möchten, sind in der Regel Risikokapitalgeber oder Angel-Investoren. Oft sind kleine Familienunternehmen auf die Investition von Familie und Freunden, ein Darlehen für kleine Unternehmen oder Crowdsourcing angewiesen, bevor sie sich an Risikokapitalgeber oder Angel-Investoren wenden. Da die beiden letzteren den Löwenanteil der Investitionsmöglichkeiten ausmachen, schauen wir uns diese genauer an.
Was sind Angel-Investoren?
Angel-Investoren sind vermögende Privatpersonen, die ihre persönlichen Mittel in ein Start-up investieren, in der Hoffnung auf eine gesunde Rendite ihrer Investition. In der Regel investiert ein Angel-Investor zwischen 25.000 und 100.000 US-Dollar, obwohl dies mehr oder weniger sein kann. Es ist auch möglich, dass mehrere Engel als Gruppe investieren, in diesem Fall wird die Investition größer sein, in der Regel mehr als $ 750.000.
Der Zweck von Angel-Investoren besteht darin, als Geldquelle für das Wachstum und die Skalierung von Unternehmen im Frühstadium zu fungieren, nicht als Berater, die in der Rolle des Managements agieren, obwohl dies möglich ist, wenn die Eigentümer dies wünschen.
Was ist ein Risikokapitalgeber?
Risikokapitalgeber hingegen setzen sich aus einer Gruppe professioneller Investoren zusammen. Ihr Kapital wird von vermögenden Privatpersonen, Unternehmen, Stiftungen, Versicherungen, Pensionskassen und Stiftungen kommen. Diese Investoren sind als Limited Partners (LPs) bekannt, die in der Regel große Geldbeträge investieren, im Durchschnitt $ 7 Millionen oder mehr. Der Risikofonds ist als Kommanditgesellschaft strukturiert, die durch Partnerschaftsvereinbarungen geregelt ist, von endlicher Lebensdauer (in der Regel 7-10 Jahre). Es zahlt die Gewinnbeteiligung durch Carried Interest (etwa 20% der Fondsrenditen) aus.
General Partner (GPs) sind Risikokapitalgeber, die bei der Verwaltung des Fonds helfen. Sie sind integraler Bestandteil der Beschaffung und Verwaltung der Venture-Fonds, setzen und Investitionsentscheidungen treffen, und helfen, ihre Portfoliounternehmen Ausfahrt. Sie haben eine treuhänderische Verantwortung gegenüber ihren Kommanditisten.
Risikokapitalgeber spielen also eine Rolle beim Aufbau eines erfolgreichen Unternehmens. Mit ihrem Know-how und ihrer Expertise bieten sie einen echten Mehrwert bei der strategischen Ausrichtung, der Rekrutierung von Führungskräften und fungieren als Resonanzboden für CEOs, um eine schnelle Entwicklung und Wachstum sicherzustellen.
Oft erhalten Risikokapitalgeber und Angel-Investoren im Austausch für ihre finanzielle Investition Vorzugsaktien am Start-up.
Wenden Sie sich noch heute an einen Anwalt von Kalfa Law, um zu besprechen, wie Sie strategische Ziele für Ihr Unternehmen festlegen und wie Sie diese am besten erreichen, indem Sie das Aktienkapital Ihres Unternehmens erhöhen.
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Häufig gestellte Fragen:
Es gibt zwei Möglichkeiten, das Grundkapital einer Gesellschaft zu erhöhen: Entweder durch Ausgabe neuer Aktien, die frisches Kapital für die Gesellschaft aufbringen, oder bestehende Aktionäre können ihre Aktien an einen anderen Käufer übertragen oder verkaufen.
Angel-Investoren sind vermögende Privatpersonen, die ihre persönlichen Mittel in ein Start-up investieren, in der Hoffnung auf eine gesunde Rendite ihrer Investition. Angel-Investoren sind in der Regel als Geldquellen für Zwecke des Wachstums und der Skalierung von Unternehmen im Frühstadium da, nicht als Berater, die in der Rolle des Managements agieren, obwohl dies möglich ist, wenn die Eigentümer dies wünschen.
Risikokapitalgeber setzen sich aus einer Gruppe professioneller Investoren zusammen. Ihr Kapital wird von vermögenden Privatpersonen, Unternehmen, Stiftungen, Versicherungen, Pensionskassen und Stiftungen kommen. Risikokapitalgeber sind bereit, in solche Unternehmen zu investieren, weil sie eine massive Rendite für ihre Investitionen erzielen können, wenn diese Unternehmen erfolgreich sind. VCs erleben hohe Ausfallraten aufgrund der Unsicherheit, die mit neuen und unbewiesenen Unternehmen verbunden ist.
– Shira Kalfa, BA, JD, Partnerin und Gründerin