Sådan opdeles Egenkapitalpai med grundlæggere og partnere
alle ønsker noget egenkapital, uanset hvor meget arbejde de har lagt i. Som medlem af stiftelsesteamet, du skal tage ansvar for at opdele egenkapitalen på en måde, der er retfærdig over for alle bidragende parter, samtidig med at du placerer din opstart for langsigtet succes. Nedenfor er de bedste drivere vigtige for at sikre, at processen er baseret på retfærdighed:
hvem finansierer kapital til virksomheden?
hvis folk finansierer virksomheden, skal de få en præmie, for i slutningen af dagen handler kontantfinansieringsstiftere ikke anderledes end en frøstadieinvestor. Det betyder, at en 50/50 split, med alle andre ting lige, skal justeres for kontantinvesteringen. Så lad os sige, at en grundlægger lægger $100.000 i frøkapital, det kan være værd at 20% af et frøstadieselskabs værdiansættelse. Så en retfærdig splittelse ville være tættere på 60/40 til fordel for finansieringsstifteren, når den fortyndes for kontanterne. Beregnet som følger: original 50/50 fortyndet ned 20% til 40/40 for finansieringen, og så den ene grundlægger investere kontanter får at 20%, som enhver anden investor ville.
hvor vigtig er personens rolle?
centrale ledere bør få en præmie aktiepost over ikke-centrale ledere. Så en administrerende direktør eller CTO ville få en meget højere andel end en kontorchef eller en grafisk designer, som et eksempel. Så i dette tilfælde ville jeg tage dit samlede ejerskab og opdele det efter medarbejderniveauer. Måske noget som 10% hver for fem C-niveau ledere: 2.5% hver for 10 VP niveau ledere og 1% hver for 25 direktør/leder niveau personale (tilføje op til i alt 100%, med alt andet lige).
Hvem tager kontant løn, eller ej?
folk, der ikke tager en løn, bør også få en præmieindsats. For mig er det ikke anderledes end at finansiere virksomheden. Så hvis nogen udsætter en $ 100.000 om året løn, er det som en 20% andel i en helt ny opstart. Så med alle andre ting lige, ville en 50/50 split være tættere på en 60/40 split, med den samme beregning og logik, vi brugte i cash investor eksempel #1 ovenfor.
hvis ide var det?
efter min mening bør der være en præmie på at være ophavsmanden til ideen. Med alle andre ting lige, det betyder, at en 50/50 delt mellem to medstiftere, kunne være 60/40 baseret på præmien for at komme op med den oprindelige ide, og for at starte den indledende udviklingsindsats og sourcing det oprindelige hold.
Læg vægt på sved egenkapital.
mens kapitalbidrag er store (og de kan belønnes af det selskab, der udsteder konvertibel gæld eller foretrukken aktie), hvad du virkelig ønsker at belønne er sved egenkapital. Egenkapitalen skal næsten altid fordeles ud fra, hvem der har lagt mest arbejde, og hvem der fortsat vil gøre det i fremtiden. Hvis du er usikker på den sidste del af ligningen, skal du se på de grundlæggende partneres karriereintentioner.
hvis en person har til hensigt at afslutte sit nuværende job for at arbejde på fuld tid med den nye virksomhed, vil denne ændring medføre meget mere risiko end den stiftende partner, der kun er villig til at arbejde deltid, indtil tingene starter. Aktiesplit bør belønne en kombination af det højest værdsatte bidrag og den største risikoforretning.
bevæg dig ikke for hurtigt.
selvom du bestemt ikke vil fortsætte for længe uden at bestemme en konkret egenkapitalopdeling, er denne opgave intet at skynde sig ind i. Tålmodighed er nøglen, og du og dit grundlæggende team skal bruge tid på at lytte til bekymringer, stille spørgsmål og gennemgå alle aspekter af splittelsen. For virksomheder, der ender med at blive meget succesrige, kan forskellen i et procentpoint betyde hundreder af tusinder af dollars. Gloss ikke over detaljerne i et forsøg på at undgå at tage vanskelige beslutninger.
lad ikke følelser styre beslutninger.
medstiftere er ofte personligt forbundet-enten ved venskab, familie eller tidligere erhvervserfaring. Dette betyder normalt, at du nyder at være omkring disse mennesker eller interagere med dem hyppigt (uden for arbejdet). Denne kendsgerning kan vise sig særlig besværlig, når det kommer til opdeling af egenkapital, da du ikke ønsker at skade følelser eller brænde broer. Så du bliver muligvis nødt til at gøre en ekstra indsats for at undgå at lade følelser diktere beslutninger om opdeling af egenkapital.
Vest alle aktier.
det er vigtigt at huske, at-uanset hvordan egenkapitalen er opdelt-alle aktier skal underkastes optjeningsbegrænsninger. Selvom du måske ikke ser dette som et problem nu, ved du aldrig, hvad en medstifter vil gøre om seks måneder eller et år. Ved at optjene grundlægger egenkapital kan du sikre dig, at en grundlægger ikke forlader, mens han eller hun stadig bevarer en stor del af virksomheden.
se på de næste investeringsrunder.
sidst men ikke mindst, når du deler kagen, skal du huske hele investeringsprocessen, som du kan se i følgende info-grafik, er der en proces med fortynding af grundlæggernes egenkapitaldeltagelse:
grundlæggeren kan passere fra 100% til 17.6% fra begyndelsen til VC-runden.
af alle disse grunde skal du være forsigtig, før du distribuerer aktier blandt partnere og stiftere-opdeling af egenkapital kan være den sværeste ting, du skal gøre som medlem af et stiftende team. Du kommer til at såre følelser, træffe vanskelige beslutninger og leve med konsekvenserne. Imidlertid, ved at holde disse tips i tankerne, Du kan hvile let natten vel vidende du gjorde alt, hvad du kunne for at føre tilsyn med processen så retfærdigt som muligt.
dette indlæg blev skrevet af Marco De Biasi (administrerende Partner for LAAS Latin American Angels Society og leder af Sao Paulo Founder Institute) og blev oprindeligt offentliggjort på LinkedIn.
Latin American Angels Society muliggør investeringer i startups i hele Brasilien og Latinamerika. LAAS henvender sig til iværksættere, engleinvestorer og virksomheder gennem udvælgelsen af projekter af interesse for disse aktører i iværksætterøkosystemerne i Latinamerika og producerer håndgribelig økonomisk værdi for alle deltagere.