Inflationen kommer: her er fem måder at bekæmpe den på
Getty
risikoen for inflation synes at være af ringe bekymring for investorer i de senere år. Mest sandsynligt skyldes det, at investorerne har tendens til at udvise recency bias. Den kendsgerning, at inflationen har været Tam i de sidste 30 år, får mange til at tro, at dette vil fortsætte på ubestemt tid. Mens inflationen var i gennemsnit over 10% i 1970 ‘erne og 1980’ erne, har det sidste årti set inflationen i USA på en mager 1.42%. Det betyder, at i gennemsnit de fleste ting vi køber (dagligvarer, biler, hjem osv.) oplever kun beskedne prisstigninger.
mens tilstedeværelsen af COVID-19 sandsynligvis vil holde inflationen i skak i overskuelig fremtid, er det en god ide at have dine inflationssikringspositioner klar til, hvad der sandsynligvis kommer i de næste par år. De årlige budgetunderskud er blevet så enorme, at den eneste måde at finansiere dem på er, at Federal Reserve øger pengemængden. Ulempen? Vi vil alle betale prisen i form af massiv og vedvarende inflation. Som svar på nedlukningen vil regeringen producere sit første underskud på flere billioner dollars i år, og ingen har flere billioner dollars at låne til regeringen. Fed bliver nødt til at udskrive de penge, som regeringen har brug for at låne. Til sidst vil en betydelig inflation følge. Her er nogle ideer til at afdække din portefølje i løbet af den tid.
investering i aktier
hvis der er en sikker måde at slå inflationen over lange perioder, investerer den i aktier. Mange virksomheder er i stand til at videregive stigende priser til slutkunden, så virkningen på bundlinjen kan minimeres. Misforstå mig ikke, jeg siger ikke, at inflationen er god for aktier. Hvad jeg siger er i det lange løb, aktier har overgået inflationen med en betydelig margin på grund af prisindstillingseffekt.
investering i hårde aktiver
selvom ikke alle råvarer er gode inflationssikringer, har det at se på metaller og energi fungeret ganske godt. Guld er traditionelt blevet betragtet som en god sikring mod inflation, har faktisk gjort det ganske godt i nyere tid uden inflation, selv om det er et problem. Hvorfor? Dels fordi mange mennesker frygter, at inflationen vil være et problem i fremtiden, og de gerne vil afdække deres indsatser. Nogle råvarer, som landbrugsprodukter og industrielle metaller, kan faktisk klare sig dårligt i perioder med høj inflation, da efterspørgslen falder.
fast indkomst
Treasury Inflation Protected Securities (TIPS) er statspapirer, der ikke kun betaler renter, de er garanteret at holde trit med inflationen. Disse værdipapirer justeres baseret på det nuværende forbrugerprisindeks for at afspejle de stigende omkostninger ved varer og tjenester. Mens KPI ikke er en perfekt mekanisme til måling af inflation, vil TIPS holde værdien bedre end de fleste andre fastforrentede værdipapirer, når inflationen er høj.
investering i fast ejendom
uanset om du investerer direkte i fast ejendom eller bruger børsnoterede REIT ‘ er, kan de begge hjælpe din portefølje i lyset af højere inflation. Fordi fast ejendom har tendens til at opretholde eller øge i værdi over tid, er det en populær hæk for folk at udnytte. Fordi husleje såvel som hjemmeværdier har tendens til at stige i inflationsperioder, er dette ikke et område, der skal overses.
selvom jeg ikke anbefaler at gå ud og lægge op på disse investeringsmuligheder i dag, er det aldrig for tidligt at formulere din plan, så du er klar til at handle, når inflationen stikker sit grimme hoved igen. Det er muligt, at vi først kommer ind i et deflationsmiljø i en periode, når vi arbejder gennem aktuelle problemer. Som altid skal vi fortsætte med at se dataene og handle i overensstemmelse hermed.